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中国农村小额信贷的减贫效应分析 李政 （中国地质大学，北京100083） 《生产力研究》No.21.2008 三农问题研究 【摘要】文章系统回顾了小额信贷与经济发展的相关研究文献,结合我国有关统计数据，采用回归模型和协整分析方法，重点就农村金融发展与农村减贫效应进行了深入研究。文章认为，提高农村金融发展水平有助降低农村贫困程度。并在此基础上联系我国小额信贷业务开展实际，就相关问题提出了政策建议。 【关键词】农村金融；小额信贷；减贫效应 【中图分类号】F832.43；F320.3【文献标识码】A【文章编号】1004-2768（2008）21-0026-02 【收稿日期】2008-05-15 【作者简介】李政（1982-），男，山西静乐人，中国地质大学（北京）团委副书记、硕士研究生，中国生产力学会理事，研究方向：企业管理、金融学。 一、研究文献综述 早期研究认为，小额信贷是促进金融发展的重要手段。首先，小额信贷能够在降低贫困、提升市场化水平方面发挥重要作用；其次，能够较好地回避来自政府的政策阻力，是一种柔性金融策略；再次，有助于促进发展中国家金融市场向成熟化方向发展；最后，有助于促进国内金融事业改革。综合以上观点可以认为，小额信贷影响作用的研究理论基础源于金融与发展的关系（孙若梅，2004）。 20世纪70年代后，很多学者开始寻求金融发展、金融深化与经济增长之间的内在联系（韩廷春，2002），并从宏观层面对这一问题给予了较好地解答，提出了解决发展中国家农村金融发展困境的思路———信贷约束影响了农户发展进而阻止了农村经济发展，即通过金融深化，增加农户信贷投入，进而促进农户和农村经济发展，这一理论也从侧面反映了信贷对于农户等微观经济主体的积极影响作用。 在此基础上，各国也在小额信贷服务农户发展方面进行了积极的探索，并取得积极成效。Gonzalea-Vega（1984）认为，信贷获取对于创造高收入是至关重要的，其原因在于生产者可以将所获得的信贷作为可变投入，改变初始禀赋状况，进而对收入产生影响。Khandker、Khality and Khan（1995）认为，小额信贷不仅“减少了贫穷人的数量，提高了参与家庭的福利，而且还提高了家庭长期维持其收入的能力”。他们通过对孟加拉国实施的旨在降低该国贫困水平的三个小额信贷计划（Grameen、BRAC和RD－12）的研究表明，这些计划有助于提高贫困人口个人和家庭的消费能力，进而降低贫困水平。同时，该计划还有助于增加整个村庄的总产出，对于村庄发展具有重要的意义。Robinson2001）认为，只要信贷成为可能，就可以帮助人们更好地改善家庭、管理企业、增加产量，并提高其收入水平。国内学者也就该领域进行了大量的研究工作。吴国宝2001）认为，小额信贷能够直接增加贫困人口持续获得资金的机会和途径，并在这一过程中，间接增加贫困人口获得其他财产的机会和能力。汪三贵等（2001）认为，改善信贷服务和提供信贷支持有助于帮助最贫困农户通过农业生产增加收入，同时提高农户的消费支出。郭沛（1999）通过研究认为，小额信贷和贫困农户收入呈正相关关系。孙若梅（2005）以中国扶贫经济合作社的经验数据为依据，全面分析了小额信贷对农民收入的影响途径和程度，她认为小额贷款对欠发达地区农业家庭收入的 稳定和增加都具有积极影响，尤以重复连续贷款增收的作用最为显著。 二、实证分析研究 （一）模型设定 这里选取“农民家庭经营人均收入”（对数值）作为衡量农民人均纯收入的指标，选取“农村金融发展指标”和“财政支农指标”作为影响农民人均纯收入的自变量。由于农村信用社是我国开展农村小额信贷业务的主要金融机构，为此，这里选用农村信用社发放农业贷款与GDP的比值作为“农村金融发展指标”；同时，选取财政支出中农业支出和农林水利气象部门事业费支出之和占财政支出比重作为“财政支农指标”。在此基础上，构建如下基本模型： NMSRt＝αNYDKt＋βCZZNt＋C（1） 其中，NMSRt表示“农民家庭经营人均收入”（对数值）， NYDKt表示“农村金融发展指标”，CZZNt表示“财政支农指标”， α、β和C为常数，t为年份。 （二）数据说明 分析所涉及全部数据均源自《中国统计年鉴（1995－2005）》、《中国金融统计年鉴（1995-2005）》，时间跨度为1994年至2004年。 （三）协整分析 1.单位根检验。根据数据处理需要，采用ADF检验，对所涉及数据进行平稳性检验，并作相应处理，以消除虚假回归。经检验（见表1），所有数据均满足协整分析要求。 2.回归分析和协整检验。Engel和Granger认为，即使两个或两个以上的变量值呈现非平稳性，但只要它们的某种线性组合呈现平稳性，就表明变量之间存在着某种长