华创创新业融资20150626(金晨).pptVIP

 创业融资 创业起步以及获得融资 Instructor: James Jin(金晨) Ventech China james.jin@ Cell:wechat: jinsjins2012 内容 介绍风险投资 风险投资的架构和分类 创业起步 创意 创业者的常见问题 什么是私募股权投资 PE（Private Equity）是私募股权投资，也就是说，投资人投资于目前价值被低估的企业，以谋求将来的增值盈利。 按照投资阶段，广义的私募股权投资可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本、Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资、不良债权Distressed Debt和不动产投资等等。 PE vs. VC – VC 其实是广义PE的种类之一。 PE和VC的边界是模糊的，有些PE也可能会投资早期的项目，也有自称VC的投了Pre-IPO项目 那么真正有别于VC的PE定义到底是什么？ 私募股权资本投资于目前价值被低估的成熟企业。通常情况下，这些企业的前景可预期性比较强，所处市场也较为成熟，行业资讯丰富。 PE基金期待的成功率是多少？不能有失败的投资。 VC投资10个企业，期待有1个超级明星；2-3个不错的退出；2-3个血本无归；3-5个不死不活 PE投资如果有一两个血本无归或者不能顺利退出，那么就大大影响向整个基金的回报 PE vs. VC 创业投资 创业投资可以按期投资公司的阶段大致分为 天使投资 早期投资 成长期投资 天使投资 投资阶段很早，可能在创意阶段 失败率高，但是投资金额低，占股份比例高 有时候可以见到占有超过50% 股份 投资者持有公司股份时间可能会很长，8年，10年都有可能 通常更多投资在高科技领域，对创业公司的技术含量要求高。但是在中国大陆，情况也有所不同。 越来越多的天使投资者，更多投资自己熟悉领域 投资后管理可能很弱，可能参与程度很高。 创业投资者 基金一般存续期达到8至10年。 偏重投资高科技企业 专注投资该基金擅长的领域，中国大陆的基金可能投资面更宽，但近年也越来越专注投资于自己擅长的领域。 投资者专业知识丰富，投资后管理比较系统 欧美创投更注重投资后管理，中国大陆创投，投资后管理能力，或专注程度很低 投资法律文件完善，对于创业者来说，需要专业法律人士帮助完成融资过程。 vs. PE 投资于晚期，成熟期的企业 分类繁多 市场信息相对完善，有较多金融工具可以使用 对风险控制要求很高，不能有失败的投资 创业起步 听过无数的讲课，讲座，参考书，电视节目… 九大模块 好像碰到自己的创业创意或者自己的创业企业，其实这些都不怎么管用 客户群体 核心价值 渠道 客户关系 收入来源 核心资源 关键行动 关键伙伴 成本架构 创业是什么 创业是经验的积累 创业是一种思考 创业是一种行为 10 创业的思考 商业点子哪里来？ 团队的建设和管理 创业容易遇到的问题 11 创业者的理念 1. 框定挑战 2. 推出市场明星产品 3. 差异化你的产品 4. 按自己的方式定义游戏规则 5. 建立突破常规的核心竞争力 6. 选择你的竞争领域 7. 建立你的机会池 8. 选择和执行你进入市场的战略 9. 做好出现意外的思想准备 10. 确定你的领导力 12 Idea 13 从哪里开始创业(1) 公司 创始人 之前工作/经验 苹果 Steve Wozniak 13岁考取美国业余无线电执照，15岁组装二进制表示的加减器，中学到大学设计过近50种计算机 雅虎 Tim Bradley 摩托罗拉半导体产品部营销经理，杨致远大学室友 PayPal Max Levchin 大学时向微软出售过自己写的软件产品，毕业后创立两家公司，第三家通过一系列运作成为PayPal。 Hotmail Sabeer Bhatia 88年从印度来美国，就读加州理工，史坦福。为苹果公司工作过。95年设立Hotmail 莲花 Mitch Kapor 被誉为IT怪杰，十大老牌黑客，71年耶鲁大学毕业，专修心理学，语言学；而后对计算机感兴趣，继续深造。82年成立莲花公司。 WebTV Steve Perlman 小时候就自己装过计算机，热衷于拆卸电视，以便玩游戏。83年毕业后进入苹果公司，90年辞职，95年创出WebTV产品。 互联网档案馆，Alexa Brewster Kahle MIT毕业，80年代末即开始研究WAIS广域信息服务）96年创立互联网档案馆；97年创立Alexa。 Adobe Charles Geschke 卡内基梅隆大学计算机博士，泽维尔大学数学硕士，和古典文学学士， 从哪里开始创业 (2) 科技新时代 发明 发明人 新型摩托雪橇，大大提高了传地功率 9个月大就接触摩托雪橇，参加摩托雪橇竞赛15年历史，自学成才的工程师 水下生态螺