第五章+社会保险基金.pptVIP

一、社会保险基金营运的含义及意义 （一）社会保险基金营运的含义 社会保险基金的投资营运，就是将社会保险基金投入经济活动以取得相应的收益，也就是社会保险基金的投资活动。（教材表述） 社会保险基金的投资运营，是指社会保险基金管理机构或其委托的投资机构，将积累或暂时闲置的部分社会保险基金直接或间接投入国家法律或政策许可的金融资产或实物资产，以获取收益，实现基金保值增值的过程。 社会保险基金的投资运营收益是社会保险基金的资金来源之一。 （二）社会保险基金运营的意义 可以有效抵御通货膨胀的影响，满足社会保险基金保值增值的需要 可以补充社会保险基金，投资收益是社会保险基金的重要来源 可以减轻国家、用人单位和个人的负担 可以支持国家经济建设，提高社会保险在国民经济中的地位 一、社会保险基金营运的含义及意义 （三）社会保险基金运营的条件 具有一定的规模的社会保险基金； 健全的资本市场； 高效率的营运机制； 国民经济发展状态良好，保持持续增长的势头； 健全的监管机制； 通货膨胀率被控制在一定的范围内。 二、社会保险基金营运的原则 安全性原则——是社保基金投资的首要原则 收益性原则——是社保基金保值增值的基本要求，也是社保基金投资的目的 流动性原则——必须能满足随时可能支付的需要 分散投资原则——类别分散、区域分散以满足流动性 社会效益原则——社保基金投资必须还要有利于社会需要和宏观经济发展，投向发挥社会或经济的最大效益的各项事业 （一）社会保险基金的投资结构 间接的、被动的、保守的投资 将基金存入金融机构，或是购买国家及地方政府发行的债券。 优点：简便易行、安全可靠； 缺点：投资收益偏低，在银行利率和债券利率低于通货膨胀率的 条件下不仅不能实现保值增值的目标，而且必然降低基金 原有的价值量和购买力。 三、社会保险基金投资营运的结构和方向 直接的、激进的、风险型投资 即基金管理机构直接从事商业证券投资和实业投资。 优点：回报率高； 缺点：风险大、过程复杂。 平稳型投资（委托投资） --即将社会保障基金委托给专门的投资公司进行投资，所 获得的利润按委托投资合同的规定共同分享。 --其特点是介入上述两类投资模式之间，获利水平较第一 类投资模式高，风险则较第二类投资模式小。 （二）社会保险基金的投资方向 购买政府债券； 存入银行； 投资于符合政策导向的项目； 进入资本市场购买股票； 进入国际资本市场 社会保险基金的具体投资方式 实业投资 债券投资 银行存款 股票投资 信托投资 不动产投资 我国社会保险基金的投资运营 我国社会保险基金 地方管理的 基本社会保险基金 全国社会保障基金 企业年金基金 社会统筹基金 个人账户基金 社会统筹基金 目前只允许存入银行、购买国债，不能进行其他投资运营。 个人账户基金 全国 社会保障基金 企业年金基金 做实个人账户的省份，个人账户中央财政补助的资金委托全国社保基金投资运营；中央财政补助之外的个人账户基金由各省按照国家规定投资运营，并负责保值增值。 投资范围包括银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债券、金融债券等有价证券。 投资范围包括银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。 第四章 社会保险基金 学习目的与要求 掌握社会保险基金的概念、特点及构成 掌握社会保险基金的来源、筹集原则与模式 理解社会保险基金投资运营的意义、原则与方向 认识社会保险基金管理的意义、途径与模式 邓军 肖江 何香霓 第一节 社会保险基金概述 一、社会保险基金的概念及特点 二、社会保险基金的构成 三、社会保险基金负担方式的选择 一、社会保险基金的概念及特点 （一）社会保险基金的概念 社会保险基金是根据一定的负担原则和在经济精算估计基础上依法筹集的用于社会保险政策目标的基金项目总称。（林义主编《社会保险》的定义） 社会保险基金是指为保障社会劳动者在丧失劳动能力或失去劳动机会时的基本生活需要，在国家立法或国家政策规定下，通过向劳动者及其所在单位征收社会保险费，或由国家财政直接拨款而集中起来的一种基金。 （金双秋主编《中国社会保险实务》的定义） 社会保险基金是为了保障社会劳动者（有些国家可能普及到全体公民）在丧失劳动能力或失去工作机会时的基本生活需要，由社会保险机构通过法律手段建立起来的一种专款专用的社会后备基金。（本教材的定义） 理解社会保险基金的概念，应把握以下要点： 社会保险基金具有专门用途，是专门用于满足社会劳动者在丧失劳动能力或失去劳动机