国有商业银行改革发展若干问题的回顾与展望.ppt

* 2 解读 公司治理有狭义和广义两种理解。 狭义概念指的是所有者对经营者的一种监督与制衡机制，实质是通过股东大会、董事会、监事会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理，保证股东利益的最大化。 广义的概念指的是通过一套制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的关系。不仅限于股东的利益，而且涉及到广泛的相关者利益，包括股东、债权人、雇员、政府和社区等。 * 从世界范围来看，目前主要有三种典型模式 ： 2.1 国际商业银行公司治理的基本模式 随着经济金融全球化进程的加速，不同模式也在不断互动、不断融合 英美模式 优点：可以产生更专业的经理人员和投资者，提高银行的运作效率，市场退出更为有效，减少银行业风险 缺点：可能导致董事会只顾短期利益而不是长期发展，加剧资本市场动荡 德日模式 优点：有利于产业资本与金融资本的结合，彼此都可获得快速发展，相比于英美模式，德日模式更注重银行的长期利益 缺陷：流动性较差，容易导致内部人控制 亚洲家族模式 优点：家族控股，公司利益与家族利益趋于一致，降低了内部交易成本，最大限度地提高了内部管理水平 缺陷：容易忽视家族之外其他股东的利益，管理者更替缺乏效率等方面 ? （评说在后页） * 2.1 解读 公司治理的三种典型模式各有优缺点。 英美模式强调股权分散化，以及股票在证券市场上的流动性，美英等国股市比较发达，市场对董事会形成强有力的制衡与影响力。这种模式使得经理人员和投资者更专业，银行效率得到提高，市场退出有效，减少银行业风险。不足在于董事会只顾短期利益而不是长期发展，加剧资本市场动荡。危机中反映明显。 德日模式下，银行由投资人、企业及相关利益集团之间交叉持股控制，政府对银行有强大影响力。因此有利于产业资本与金融资本的结合，获得快速发展，更注重银行的长期利益。其缺陷是流动性较差，并很容易导致内部人控制问题。 亚洲家族模式下，由家族控制的董事会掌握实权。其优点是稳定，使得公司利益与家族利益趋于一致，实现双重激励，降低内部交易成本。不足在于忽视家族之外其他股东的利益，家族中经济管理人才有限以及家族的继承方式使得管理者更替缺乏效率等。 模式的融合表现在：英美模式中，机构投资者开始成为主导性的投资者，并且更为积极地参与公司事务，监督公司管理层。德日模式中来自外部的监督也在增强，养老基金、共同基金等机构投资者在稳步发展，信息披露在不断加强，中小股东的合法权利不断增多。 * 长期以来，国有商业银行存在产权边界模糊、产权约束弱化的现象，直接导致所有权与经营权不分、监督约束机制弱化的银行治理状况 2.2 公司治理对国有商业银行的重要作用 “所有者缺位” 政府常常以行政性目标直接干预银行的正常经营，银行也常常将满足政府的政策偏好作为其经营目标 “内部人控制” 银行管理者拥有许多重大事项的决策权，利润最大化的动力机制和激励机制严重缺失 公司治理的作用 权力制衡 责任约束 利益激励机制 （作用具体见下页） * 2.2 解读 深化公司治理改革，有利于国有商业银行正确确立战略发展目标和实现目标途径，有效执行经营决策；有利于降低委托代理成本，保持利益相关者利益均衡，建立有效制衡机制，降低金融风险，提高银行运行效率；有利于提高银行信用评价等级，获得更加稳定、长期的资金流入，赢得更好的发展空间；有利于银行集约化经营和银行再造，建立现代商业银行制度，提高市场竞争力；有利于提高银行监管有效性。 银监会对国有商业银行按照三大类（经营绩效类、资产质量类和审慎经营类）七项指标进行监管和评估，经营绩效类指标包括总资产净回报率、股本净回报率、成本收入比；资产质量类指标指不良贷款比例；审慎经营类指标包括资本充足率、大额风险集中度和不良贷款拨备覆盖率。中国银监会对国有商业银行股份制改革情况进行监测。 财政部也设置了相应的考核指标，以加强对金融企业的财务监管。具体包括盈利能力、经营增长、资产质量、偿付能力四个方面20个指标。（资本利润率、资产利润率、成本收入比、收入利润率、支出利润率、加权平均净资产收益率等6个指标；国有资本保值增值率、利润增长率、经济利润率等3个指标；不良贷款率、拨备覆盖率、认可资产率、应收账款比率、净资本与风险准备比率、净资本与净资产比率等6个指标；资本充足率、核心资本充足率、偿付能力充足率、净资本负债率、资产负债率等5个指标。 * 2.3 国有商业银行公司治理结构的比较 国有商业银行在完善公司治理方面取得一定的成效。 一 初步建立了规范的公司治理构架 二 股权结构不断合理化 三 信息披露不断优化，与市场的沟