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DB型养老金计划负债与成本的随机模拟分析 硕士学位论文 THESIS OF MASTER DEGREE 论文题目: DB 型养老金计划负债与成本的随机模拟分析(英文): Stochastic Simulation Analysis of Defined Benefit Pension Plan’sValuation and Cost 作 者:魏威指导教师:王晓军 2007年 5 月 30 日论文题目: (中文)DB型养老金计划负债与成本的随机模拟分析 (外文)Stochastic Simulation Analysis of Defined Benefit Pension Plan’s Valuation and Cost 所在院、系、所 :中国人民大学统计学院 专 业 名 称:风险管理与精算学 指 导 教 师 姓 名、职 称 :王晓军 教授 论 文 主 题 词 :缴费率 负债评估 状态转移 学 习 期 限 :2005 年 9 月至 2007 年 7 月 论文提交时间:2007 年 5 月 2独 创 性 声 明 本人郑重声明:所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的 地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果,也不包含 为获得中国人民大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示了谢意。 签名:魏威 日期: 2007 年5 月30 日关于论文使用授权的说明 本人完全了解中国人民大学有关保留、使用学位论文的规定,即: 学校有权保留送交论文的复印件,允许论文被查阅和借阅;学校可以 公布论文的全部或部分内容,可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文。 签名: 魏威导师签名:王晓军日期: 2007 年5 月30 日 3 文章摘要 在养老金资产负债管理中,降低缴费的波动性及保持养老金计划在财务上的 健康发展是昀为重要的两个问题。本文对这两方面可能产生的问题进行分析,并 得出一些相关的结论。首先,通过构建一个广义随机模型,对 DB 计划的偿付能 力及现金流动态演变进行预测,用马尔科夫过程表述 DB 计划下员工状态(工作 状态、退休状态、失业状态及死亡状态等)的转移及转移对员工工资和未来养老 给付的影响,其中,人口统计学假设与经济学假设对分析起到至关重要的作用; 其次,利用上面得出的员工状态及状态转移,计算员工在工作期间的工资收入, 并对精算假设进行相应调整,预测DB计划未来的现金流,并计算员工的缴费率; 昀后, 通过对比在现收现付制和基金制下缴费率的不同来分析这几种制度的优劣 并讨论了本文模型相比于以往模型的突破。4ABSTRACTFinancial soundness and funding stability are two critical issues in pension fund management. First, we construct a generalized stochastic model to monitor the solvency risk and cash flow dynamics of the defined benefit pension plan. A semi-Markov process proposed by Dominicis et al.1991and Janssen and Manca1997is employed in structuring the generated through plausible stochastic processes. Modifications according to classification and movements of the plan member and the plan turnover pattern are also employed to improve its practical usefulnessThen the actuarial valuations, cash flow analyses, and workforce projection are performed and investigated. Second, we explicitly formulate the plan dynamics and implement the proposed mechanism into a risk management framework