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话 题 Topic 利率风险压力测试方法探讨 Discussion on Interest Rate Risk Stress Testing 邵彩虹 一、利率风险概述 了我国商业银行对利率变动不敏 之间，但主体仍属于市场价值法。动 利率风险是指市场利率变动的 感，对利率风险没有足够的认识，利 态模拟分析法则既可用于账面价值 不确定性给商业银行造成损失的可 率风险管理比较落后。因此，如何防 分析，也可用于市场价值分析。 能性。巴塞尔委员会在1997年发布 范和化解利率风险，有效地进行利 当前我国银行在选择利率风险 的《利率风险管理原则》中将利率风 率风险管理，已成为商业银行亟待 衡量方法时，首先，必须适应较低的 险定义为：利率变化使商业银行的 解决的重大问题。 收益与较高的成本的对比状况，选 实际收益与预期收益或实际成本与 巴塞尔银行监管委员会将利率 择能达到一定衡量要求但成本不高 预期成本发生背离，使其实际收益 风险分为重新定价风险、基差风险、 的方法对我国银行利率风险加以衡 低于预期收益，或实际成本高于预 收益率曲线风险和选择权风险四 量。其次，在选择具体方法时还需考 期成本，从而使商业银行遭受损失 类。我国《商业银行市场风险管理指 虑方法的适用性，选择我国已经具 的可能性。指原本投资于固定利率 引》将利率风险按照来源不同分为： 备实践条件的方法。我国银行适宜 的金融工具，当市场利率上升时，可 重新定价风险、收益率曲线风险、基 选择期限缺口法衡量银行总体利率 能导致其价格下跌的风险。规避利 准风险和期权性风险。 风险，对期限缺口法无法充分反映 率风险的金融工具有：浮动利率存 二、我国商业银行利率风险衡 的重要资产、负债的利率风险尤其 单、期货、利率选择权、利率交换、利 量方法 内含期权风险等则采用其他方法加 率上限。 利率风险衡量是商业银行进行 以补充。这包括：用持续期法衡量债 利率