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 （二）业务调整流程  信用级别调整流程 客户本人带齐有效身份证明文件、征信补充材料到营业部填写《融资融券信用级别调整申请表》，向融资融券业务专岗提出调整信用级别申请。 授信额度调整流程 客户带齐有效身份证明文件及相关材料到营业部当面填写《授信额度调整申请表》申请额度调整。 （三）息费结转流程 定期结转 正常情况下，融资融券部每一季度结转息费一次。 单客户息费结转 客户偿还完融资或融券后，在第二个工作日后到营业部办理利息费用结转。 客户本人带齐有效身份证明文件到营业部向融资融券专岗提出结息申请并当面填写《融资融券结转利息费用申请表》。 营业部专岗接受客户申请，审核该客户的融资、融券是否已经偿还。审核通过的，营业部进行结息处理。 （四）合同终止与销户流程 填单 客户携身份证明文件到营业部临柜，当面填写《融资融券终止合同与销户申请表》。 偿还负债 客户要先偿还所有负债，营业部为客户作息转本金、单客户融资融券信用结息操作。 剩余资金和证券 客户将在信用资金账户中剩余资金和信用证券账户内的剩余证券，全部转至客户三方存管签约银行结算账户和普通证券账户内。 办理销户 营业部办理证券帐户、三方存管、信用客户号销户解除禁止设置 融资融券交易策略选择 Step 3 策略篇 介入条件：平台突破，强势拉升，超跌反弹等。 操作要诀： 速战速决，获利后迅速抛出，万一错判，亦须果断止损； 选择板块龙头参与，获利空间大，纠错时间充裕； 看准时机，切忌过于频繁操作。 策略特点 此策略对介入时机、买卖点的把握、个股的选择分析均有相对较高的要求，须根据客户操作水平高低决定是否采用。 （一）短线策略 （二）趋势交易策略 不同时期、不同策略 牛市阶段，以融资做多为主； 熊市阶段，以融券做空为主； 震荡市，则以波段操作为主，既可融资融券做多、也可适当融券做空。 不同波段、不同策略 根据波段的周期长短和波幅大小，选择适当的策略 不同股票、不同策略 根据个股的走势，判断其趋势，并选择适当的策略。 融资T+0回转 当日融资，当日通过卖其它券还款或直接还款偿还。 （需要有存券） 不做融资融券只能先卖后卖，有融资融券还可以先买后卖。 融券T+0回转 是指当日融券，当日通过买券还券可偿还。（不需要有存券） （三） T+0回转交易策略 （四）套利交易策略 期现套利 期现套利的一般方向为做多现货，做空股指期货； 利用融资融券的套利交易，还可以做空现货，做多股指期货（第二种方向的套利）。 第二种方向套利策略的使用条件 现阶段因能够用来拟合指数的标的券较少且融券利率较高，该策略被运用得不多。 随着融资融券标的增加ETF后，特别是转融通业务推出，指数与现货比较易于拟合做空，融券利率降低，第二种方向的套利就会增加。 （五）配对交易策略 配对交易 做多一只看好标的券的同时，做空相当市值的另一只标的券 要求这两只标的券之间的相关性较强，但预期其中的一只相对于另一只有超额收益。 该策略能大致做到市场中性，是对冲基金较多使用的策略之一。 随着融券标的的增加，能够进行配对的组合将越来越多，可实施的相关策略也就越来越丰富。 融资融券业务是一项杠杆投资工具，在增加收益的同时也一定程度上放大了风险。 坚持稳健操作，注意规避风险。行情低位时可用融资、慎用融券，行情高位时慎用融资、可用融券。 严格执行止损，防止误判时的损失扩大。 应适时获利了结，避免盈利盘变成亏损盘。 （六）风险控制策略 通过一个实例来讲解 Step 4 案例篇 案例背景 背景： 某个人投资者要做融资融券交易，经过证券公司资格审核后开立信用资金帐户和信用证券帐户，客户普通证券账户资产为浦发银行50万股、 资金500万元。 假设： 此个人投资者授信时证券公司公布的初始保证金比例为50%，融资保证金比例为80%，融券保证金比例为90%，最低维持担保比例为130%；证券交易所公布的浦发银行折算率为70% （一）授信 授信时，客户证券账户资产为浦发银行50万股，价格10元/股，市值为500万元，现金500万元 根据公司相关授信制度，融资融券授信额度不超过客户金融资产的二分之一 假设客户除了上述资产外，没有提供其他金融资产或非金融资产证明， 则该投资者的授信额度为普通证券账户资产1000万元的的二分之一，即500万元 （二）转担保品 客户普通证券账户向信用证券帐户中转入浦发银行50万股；向信用资金帐户转入资金500万元； 浦发银行的折算率为70%，现金的折算率为100%，折算价值为850万元 保证金可用余额为850万元 （三）发生交易 （1）假设客户以40元的价格融资买入中兴通讯10万股 执行该笔交易后，占用保证金40×10×80%=320，保证金可用余额为530万元。 此时帐户的维持担保比例为：（现金+信用证券帐内证券