chap0营运能力分析.pptVIP

财务分析 杨海燕 目录 第一节 短期资产营运能力分析 一、应收账款营运能力分析 应收账款的特点是企业只有在未来才可能收到现金，且是否收回在很大程度上取决于付款方的信用。因此，对应收账款的质量和周转率的分析是重点。 1.应收账款的质量分析 （1）分析账龄：即分析现有应收账款欠账期的长短。欠账时间越长，发生坏账的可能性越大。 （2）分析债务人信誉：可通过5C评分法进行评估。 第一节 短期资产营运能力分析 2、应收账款周转率（周转次数）分析 应收款周转率表明年度内应收账款的流动性。计算公式： 应收账款周转率=赊销收入净额 /应收账款平均余额 应收账款周转天数=计算期天数（360）/应收账款周转率 Question：为什么公式中采用赊销收入净额而不是销售收入净额？ 第一节 短期资产营运能力分析 2、应收账款周转率（周转次数）分析 第一，应收账款周转率可以用来估计应收账款变现的速度和管理的效率。回收迅速则发生坏账损失的可能性小，也表明应收账款的管理比较有效。 第二，某些特殊情况可能影响该指标计算的正确性。 第三，应收账款周转率并非越高越好，应结合企业的信用政策分析。 第一节 短期资产营运能力分析 二、存货营运能力分析 存货是企业重要的流动资产之一，且变现能力相对较弱。 1、存货增减变动分析 第一，分析全部存货期末余额与全部存货期初余额（或计划占用额）的增减变动差异