ch2--外汇汇率与汇率制度.pptVIP

案例导入 我国从1994年起实行单一的、以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。 1997年夏东南亚国家发生金融危机后，我国坚持稳定的货币政策，未采取贬值措施，对周边国家顺利度过危机做出了较大的贡献。 美国在2001年通9.11恐怖袭击前，经济已出现停滞现象，以后又先后发动了对阿富汗及伊拉克的战争，在其影响下经济不振，失业增加，贸易和财政赤字双双加剧，特别是制造业工人的失业人数高达270万。 对此，美国指责人民币“钉住”美元，由于美元贬值，人民币对美元汇价过低，因此要求人氏币对美元升值，以减缓美国的贸易赤字压力。 2003年9月，布什政府派其财政部长斯诺来华，对我国施加压力，公然要求人民币对美元汇率升值。 对此，我国政府有关部门给与坚决抵制。中国人民银行1993年12月底发表的公报中，明确指出，人民币汇率制度是由市场供求关系决定的有管理的浮动汇率制度。而美国及国际媒体则说人民币是钉住美元的固定汇率制度。 什么是固定汇率制，什么是浮动汇率制，这是汇率制的根本。汇率的制度的选择与汇率的升值，贬值对一国国际贸易的关系至关重要，涉外经贸工作者对此必须了解掌握。 第二章 外汇汇率与汇率制度 ?Learning Objectives 外汇、汇率的基本概念，汇率的标价方法 汇率的种类 决定汇率变动的主要因素 汇率变动的经济影响 汇率制度的相关内容、 第一节 外汇、汇率及其标价方法 由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。 一、外汇含义 国际货币基金组织的定义 “外汇是货币行政当局(中央银行，货币机构，外汇平准基金组织及财政部)以银行存款，财政部债券，长期政府债券等形式所保有的在国际收支出现逆差时可以使用的债权。” 此定义强调的是外汇的储备资产职能。 根据1997年1月14日《国务院关于修改中华人民共和国外汇管理条例的决定》修正的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币所表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： l）外国货币，包括纸币、铸币； 2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； 3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； 4）特别提款权、欧洲货币单位（现已不存在）； 5）其他外汇资产。 例如： 北京某外贸公司，通过中国银行北京分行收到进口商一香港大夏公司开来的信用证,向大夏公司出口一批核桃仁，货款总额为34,000港币。北京某外贸公司在货物装运的同时,在制作发票、装箱单、商检单、重量单…外,并制作汇票。这张汇票由北京某外贸公司签署，命令香港大夏公司将34,000元港币核桃仁贷款交付本人或中国银行北京分行。 在我国，这张以港币所表示的汇票就是外汇 注意：不是任何外币和以外币表示的资产都是外汇。 如： 英镑虽然可以自由兑换和用于国际间结算支付，但它对英国来说是本币，而不是外汇。 泰国铢对中国来说也不是外汇，因为泰国株虽是以外国货币表示的，但因其不可以自由兑换，所以不能视作外汇。 以外币表示的有价证券不能视作外汇 作为外汇必须同时具备以下条件： ? 必须具有国际性，即必须是以外币所表示的金融资产，不能是本币金融资产 ? 必须具有可兑换性，即持有者可自由地将其兑换成其他货币或支付手段 ? 必须具有可偿付性，即在国外能得到普遍认可，承认其代表一定的价值量，能作为支付手段偿付对外债务 三、汇率及标价方法 （一）外汇汇率(foreign exchange rate) 又称汇价或外汇价格，它是指以一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率或比价. 它是两个国家在货币交换时的量的比例关系，反映一国货币的对外价值如何。 （二）汇率的标价方法 汇率的标价方法主要有直接标价法、间接标价法和美元标价法。 目前，除美元、英镑、爱尔兰磅、澳大利亚元、新西兰元和欧元以外，其他货币的汇率都采用直接标价法。 我国，采用直接标价 下面是2002年4月30日我国外汇市场的人民币基准汇率： USD 1 = RMB 8.2770 JPY 100 = RMB 6.4709 EUR 1 = RMB 7.4666 HKD 1 = RMB 1.0606 如某日伦敦外汇市场收盘时的外汇买卖中间价： GBP 1 = USD 1.4250 GBP 1 = CAD 2.2616 GBP 1 = JPY 187.07 GBP 1 = EUR 1.6147 3.美元标价法与非美元标价 美元标价法：以美元作为基准货币，以其他货币作为标价货币的一种标价方法。 两点说明： 1.不同的标价方法表示的汇率是等价的，直接标价和间接标价是倒数