财务管理 教学课件 ppt 作者 陈金龙 李四能 第11章.pptVIP

第一节 营运资本管理概述 一、营运资本的概念 营运资本又称循环资本、营运资金等，是指企业在流动资产方面所进行的投资。 营运资金净额＝流动资产总额—流动负债总额 二、营运资本的特征 1.营运资本的周转具有短期性 2. 营运资本的实物形态具有易变现性 3. 营运资本的数量具有波动性 4.营运资本的来源具有灵活多样性 5.营运资本投资获利能力小 三、营运资金的周转 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 四、营运资本管理的重要性和必要性 营运资金管理的重要性和必要性如下： 1.企业现金流量预测、存货预测的不准确性，以及现金流入和流出的非同步性，使得营运资本成为企业生产经营中的重要组成部分。 2.营运资本周转是整个企业资本周转的依托，是企业生存和发展的基础。 3.营运资本在企业资金总额中所占比重很高。 4.营运资产管理涉及企业销售、生产、采购等各个重要的环节。 五、营运资本管理的一般政策 企业可以选择的营运资本管理策略有以下三种： 1.中庸的营运资本管理策略 2.激进的营运资本管理策略 3.保守的营运资本管理策略 不同营运资本管理策略比较 六、营运资本需求量预测 1.定性预测法 2.趋势外