并购贷款业务与案例（30）.pptVIP

并购贷款业务与案例 程斌宏 投资银行部 重组并购处 目录 第一章 《商业银行并购贷款风险管理指引》的概念 第二章 并购贷款的风险评估 第三章 并购贷款的业务流程 第四章 案例分析 《商业银行并购贷款风险管理指引》-结构 并购概念 一般概念： 兼并与收购（MA）。兼并，是指两家以上的公司结合成一家公司；收购，是指并购企业购买目标企业的资产、营业部门或股权。 兼并与收购的根本区别在于实施兼并后只有一个企业，而实施收购后收购企业及被收购企业仍然保留各自的法人地位。 兼并分为吸收兼并及新设兼并。收购分为股权收购及资产收购，股权收购又分为非控股收购、控股收购及全面收购。 按照并购企业与目标企业的行业关系分类，并购分为横向并购、纵向并购及混合并购。 合并概念 新设合并和吸收合并 正三角合并和反三角合并 并购类型 直接并购和间接并购 《指引》的定义（第3条）：并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司(以下称子公司)进行。 直接收购：并购方直接收购目标公司 间接收购：并购方通过无其他业务经营活动的全资或控股子公司间接收购目标公司 上市公司收购管理办法： 直接收购 间接收购 不同法规关于并购方式的规定 何谓“实际控制” 并购贷款 过桥贷款 中长期贷款 银团贷款 杠杆贷款 有担保贷款和无担保贷款 并购贷款的几个特殊用途 企业并购成长方式：并购需