武汉大学双学位投资银行学复习重点.docVIP

名词解释 QFII：境外合格机构投资者（Qualified Foreign Institutional Investors），在投资额度内可直接投资中国证券市场。 QDII：合格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional Investors），指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。 申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察、审核，然后才能完成注册。目的是放慢上市速度、保证上市公司质量。 暂搁注册制度：符合条件的公司，可以为其今后两年内所有可预期的证券发行，预先到证券交易委员会（SEC）办理被称为暂搁注册的手续，并自主决定证券发行的具体时机。 竞争性投标：通常由银行及证券经纪商等机构投资者参加，占每次拍卖人数的75%~80%，机构投资者一般都购买大数额的国库券，参加竞争性投标者要表明自己愿意接受的债券年收益率。 非竞争性投标：通常由小额投资者参加。投标单上不需注明债券的收益率，只需注明认购额。按投标的平均价格购买。 收益债券：收益债券（income bonds）是指规定无论利息的支付或是本金的偿还均只能自债券发行公司的所得或利润中拔出的公司债券。债券的利息并不固定， 发期有无利润和利润大小而定，如无利润则不付息。高收益债券，即垃圾债券，是一种高风险、低评级的投机级债券。 资产证券化：指将缺乏流动性，但具有某种可预见未来现金流收入的资产或资产组合汇集起来，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，以此来融通资金的过程。 资产池：具有一定特定特征的资产组合。 过手证券：简单传递证券。是住房抵押担保证券中最基本的形式，它代表对房屋抵押贷款组成的资产池的直接所有权。过手证券的服务人从组成资产池的住房抵押贷款借款人处得到本金和利息的偿还后，定期地“过手”给证券的投资者。 优先债券/次级债券：优先债券的持有人在借贷机构清盘时，具有比其它债券持有人优先索偿之权利。次级债是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。 IO债券/PO债券：IO指只获利息类证券，PO指只获本金类证券。 MBS：抵押支持证券（Mortgage-Backed Securities）。是以住房抵押贷款这种信贷资产为基础，以借款人对贷款进行偿付所产生的现金流为支撑，通过金融市场发行证券（大多是债券）来进行融资的过程。 ABS：资产支持证券（Asset-Backed Securities）。是以非住房抵押贷款资产为支撑的证券化融资方式，是MBS技术在其他资产上的推广和应用。 股指期货（Stock Index Futures）的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。 融资融券交易（securities margin trading）又称信用交易，是指投资者在资金不足时采取的缴付一部分现金，其余部分由经纪商贷款或借出证券来解决，使投资者得以买入或卖出股票的交易方式。它是经济业务的一种形式。 权证（share warrant），是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 股权分置也称为股权分裂，是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分股份暂时不上市流通。前者主要称为流通股，主要成分为社会公众股；后者为非流通股，大多为国有股和法人股。 大小非：非是指非流通股，即限售股。小非：小部分禁止上市流通的股票（即股改后，对股改前占比例较小的非流通股。限售流通股占总股本比例小于5%，在股改一年后方可流通，一年以后也不是大规模的抛售，而是有限度的抛售一小部分，为的是不对二级市场造成大的冲击）。反之叫大非（即股改后，对股改前占比例较大的非流通股.限售流通股占总股本5%以上者在股改后两年以上方可流通，因为大非一般都是公司的大股东，战略投资者。一般不会抛）。 MA：并购，是兼并和收购的合称。兼并是指两家或两家以上公司的合并，原公司的权利、义务由存续或新设公司承担。收购是指一家公司在证券市场上用现金、债券或股票购买另一家公司的股票或资产，以获得对该公司的控制权的行为。 吸收合并：即兼并，是指两个或两个以上的公司合并中，其中一个公司吸收或兼并了其他公司，最后以该公司为存续公司的合并形式。特点是存续公司获得消失公司的全部业务和资产，同时承担全部债务与责任。 新设合并：又叫创立合并和联合，是指两个或两个以上公司通过合并同时消亡，代