毕业设计开题报告 十堰市中小企业上市融资的思路与对策.doc

 毕业论文开题报告 题 目： 十堰市中小企业上市融资的思路与对策 十堰市中小企业上市融资的思路与对策 一、选题背景 中国上市公司大多数为国有控股企业，其前身也主要为国有企业。从国家的角度来看，它既是国有企业的所有者，又是国有企业的经营者，产权中的权利束全部属于国家；从法律上讲企业产权中的权利束同样属于全体人民。企业的任何成员都是企业的所有者和经营者，但实际上又都不是企业的主人，因为他们并不清楚哪部分资产真正属于自己。在这种情况下，国有企业自然会产生许多弊端，不利于生产力的发展和社会的进步。 为了改善企业的经营状况，从70年代末开始，国有企业经历了放权让利、利改税、承包制、股份制改造等几个阶段，到现在已经有部分国有企业演化为国有控股或者不控股的上市公司。在我国的国民经济建设中中小企业具有重要地位,尽管我国改革开放以来中小企业融资渠道有多元化的趋势但总体来看,我国中小企业融资渠道仍很狭窄,其目前发展主要依靠自身内部积累,外部融资比重过低,银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道,但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,而很少提供长期信贷。为此中小企业纷纷投向资本上市市场。资本市场作为现代金融市场的重要组成部分，在经济发展中发挥着越来越重要的作用，尤其是股票市场，为企业和经济发展提供了强大的资金支持。2009年，全国资本市场股票总市值达到24.27万亿，是当年GDP的72.38%；债券市场资产总量16.5万亿元，是当年GDP的49.21%；两者之和是GDP的121.59%，超过GDP总值。同时，直接融资额比重持续上升，全年直接融资总额达到2.3万亿元，占银行贷款增加额的25%。 近年来，我市在资本市场建设与企业上市工作方面做了大量的基础性工作。目前，企业申报材料基本制作完毕并准备报省证监局辅导备案的有1家，进入省重点上市后备企业资源库的有3家，市级上市后备企业资源库储备了20多家。从省内看，全省共有上市公司75家，宜昌就有8家，襄樊有6家；从周边看，万州有5家，南阳有4家，安康有2家；十堰作为著名的汽车工业城市，如果没有资本市场这个核心，是很难想象的。因此，研究和探讨十堰市中小企业上市融资的道路迫在眉睫。 　 二、本课题研究的意义 “给我一个支点，我就能够撬动地球”。对于中小企业而言，这个支点就是上市。通过上市，优秀的中小企业能够借助资本市场的力量迅速发展壮大，成为商界巨头和行业旗帜。在全省企业上市大潮的推动下，十堰市地方中小企业产业面临着重大的机遇和挑战，产业资本市场竞争中面临的问题如果得不到及时、有效的解决，就会给地方企业长久的发展带来隐患。在这种情况下，进行十堰市中小企业上市之路探讨成为当前十堰市具有强烈现实性和紧迫性的问题。针对十堰市中小企业的上市情况展开研究，具有重大的理论和现实意义。 （一）上市有助于中小企业获得长期、稳定的资本性资金 上市可以充分利用国内外资本市场融资。上市公司的资产价值将成倍甚至数十倍地增加，原始股东和创业者的价值也得到了最大的体现。借助上市发行股票直接融资，有助于中小企业打破融资瓶颈束缚，获得长期稳定的资金，改善企业的资本结构；股权融资“风险共担，收益共享”的独特机制有助中小企业实现股权资本收益的最大化；配股、增发、转债等多种金融工具有助于中小企业实现低成本的持续融资。此外，中小企业上市直接融资不存在还本付息的压力，因此可以将更多的资金用于研发，有效增强企业创业与创新的动力和能力。 （二）上市有助于中小企业提升企业的品牌价值及市场影响力 从传统意义而言，企业传播品牌或形象主要有三个途径：口碑、广告和营销。其实，上市具有更强的品牌传播效应。因为中小企业进入资本市场，就表明中小企业的成长性、市场潜力和发展前景得到了承认，这本身就是荣誉的象征，对中小企业的品牌建设作用巨大。更重要的是，上市公司得以扩大国际市场合作。路演与招股说明书能够公开展示企业形象；每日的交易行情、公司股票的涨跌，也是千百万投资者必看的公司广告；相关媒体对上市公司拓展新业务及资本市场运作新动向的追踪报道，有助于企业吸引成千上万投资者的眼球；机构投资者和证券分析师对企业的实时调查、行业分析，能够进一步挖掘企业的潜在价值。 （三）上市有助于中小企业股权的增值 中小企业上市，相当于为企业资产的“证券化”提供了一个交易平台，增加了公司股票的流动性。上市后资本市场的公开交易，也有利于发现企业的价值，实现企业股权的增值，为企业股东、员工带来财富。此外，股票期权的激励，可以使上市公司保持自己的核心技术管理人员继续为公司效力。 （四）上市有助于中小企业实现规范发展 中小企业上市前，首先要对企业内外部环境进行分析，并评价自身优劣势，找准定位，使企业发展战略清晰化；上市进程中，企业保荐人、律师事务所和会计师事务所等众多专