财务管教材理--运用财务报表(中英文)(ppt 24).pptVIP

財 務 管 理 I  Financial Management I 運用財務報表  Working with Financial Statements Sec.1 現金流量與財務報表 Cash Flow and Financial Statements Sources of Cash：公司產生現金的活動。* 資產減少(現金以外)：應收帳款收回，出售固定資產* 負債增加：發行債券，向銀行借款* 權益增加：增資，營業收入 Uses of Cash：公司現金支出的活動 * 資產增加(現金以外)：購買原料或進貨，購買固定資產* 負債減少：償還債券，償還借款* 權益減少：發放股利，營業費用 Sec.2 現金流量表 the Statement of Cash Flows 目的：為了比較不同公司或同一公司不同年度財務報表，所面臨的基本規模不同而無法逕行比較。 A common-Size Statement is a standardized financial statement presenting all items in percentage terms. Common-size balance sheet：每一個項目都以總資產的百分比來表示。 Common-size income statement：每一個項目都以銷貨的百分比來表示。 Sec.2 現金流量表(續１） Common-Base Year Financial Statements：Trend AnalysisIt is a standardized financial statement presenting all items relative to a certain base-year amount. Combined Common-Size and Base-Year Analysis* 目的：消除資產或銷貨不同所導致各帳戶呈現的成長或衰 退現象。* 先做共同比分析，再根據各項目的比率進行趨勢分析。 Sec.3 比率分析 Ratio Analysis 短期償債能力(流動性)比率 Short-term solvency, or liquidity, measures 長期償債能力(財務槓桿)比率Long-term solvency, or financial leverage, ratios 資產管理(週轉)率Asset management, or turnover, ratios 獲利能力 Profitability ratios 市場價值比 Market value ratios 1.短期償債能力(流動性)指標Short-Term Solvency，Liquidity，Measures 流動比率： 速動比率：Quick ( Acid-Test ) Ratio = 現金比率： 淨營運資金比：NWC to total assets ratio = 期間衡量： 流動比率： Unit：dollars or times. For creditors：該比率愈高愈好。 For firm：比率高固然穩健，然亦表示未充分利用流動資產。 流動比率至少應為1，若小於1則表示NCW＜0。 Be affected by various types of transactions： 借長資短，則流動比率↑。 保留大量舉債能力(特別是長期負債額度)者，低流動比率未必是壞現象。 速動比率 Quick ( Acid-Test ) Ratio = Inventory：least liquid current asset.　　　　　book values are least reliable. quality isn’t considered. 剃除存貨係為避免錯估短期流動性。 以現金購買存貨，流動性應降低。但流動比率未變，速動比率則降低。 其他流動性比率 現金比率：（極短期債權人所關心之比率） NWC to total assets ratio =（短期流動性） 衡量期間：衡量一旦員工罷工，現金流入中斷，公司可維持之天數。average daily operating costs = 2.長期償債能力指標 Long-Term Solvency Measures (亦稱財務結構，財務槓桿比率 financial leverage ratio ) 總負債比 Total Debt Ratio = 長期負債比 Long-Term Debt Ratio = 利息保障倍數 Times Interest Earned ( TIE ) = 現金