外汇买卖合同法.pptVIP

外汇风险管理的策略有哪些？对外汇风险管理过程有何影响？ 四、外汇风险管理方法 （一）换算风险 1.选择合适的计价货币 2.提前和拖后结售汇 当地货币升值 当地货币贬值 增加当地货币现金的使用和有价证券投资力度 减少当地货币现金的使用和有价证券投资力度 放宽当地货币的信用销售条件 紧缩当地货币的信用销售条件 提前收取疲软货币的应收账款 延缓收取疲软货币的应收账款 减少疲软货币的货物进口 减少坚挺货币的货物进口 减少当地借款 增加当地借款 换算风险管理的基本策略 表15-2 四、外汇风险管理方法 （二）交易风险 1．外汇买卖合同法 （1）即期外汇买卖合同法 即期外汇买卖合同法，是指购买和卖出的外汇是即期外汇，且最迟在两个交易日内进行外汇交割的方法。 【例15-3】中国W公司在两天内要向美国某公司支付一笔货款，货款金额为100万美元，中国公司可直接与其开户银行签订以人民币购买100万美元的即期外汇买卖合同，两天后，中国公司向开户银行交款，合同签订时的即期汇率为$1=￥6.25，交割日汇率为$1=￥6.3，则该中国公司通过签订外汇买卖合同少支出5万人民币（100×6.3-100×6.25），避免了本国汇率下降的不利因素，消除了人民币贬值的风险。 外汇交割日是指外汇买卖双方必须履行支付义务的日期，交易双方在这一天将各自的货币交割完毕。标准交割日是指即期外汇交易成交后第二个营业日交割，也称T+2交割。 （二）交易风险 （2）远期外汇买卖合同法 远期外汇买卖合同法，是指公司与银行签订购买或出售远期外汇合同的方法以此来避免因汇率变动而造成的损失，消除风险。 【例15-4】假设中国W公司与银行签订3个月远期外汇买卖合同，银行卖出100万美元，最初即期汇率为$1=￥6.25，远期汇率为$1=￥6.2，到时中国公司只需支付620万人民币（100×6.20）便能获得100万美元，而不管交割日时的汇率大小。假定在交割日的汇率为$1=￥6.23，则该公司因签订了远期合同，从而减少了3万人民币（100×6.23-100×6.20）的损失，降低了部分风险。 （二）交易风险 2．外汇期货合同法 外汇期货合同法，是指拥有外汇债权或债务的公司通过期货交易所，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的汇率交付（或收取）一定数量外币的方法。 【例15-5】中国W公司9月1日向美国某公司进口一批货物，付款日期12月1日，货款金额为100万美元，9月1日即期汇率为$1=￥6.2，3个月交割的远期汇率为$1=￥6.27，该公司预测在9月份后美元会升值，中国公司为避免美元升值的风险，从外汇期货市场中买进远期美元100万元。 远期汇率是指外汇买卖成交后，在未来的某个确定时间内办理交割手续的外汇交易所使用的汇率。远期外汇汇率与即期外汇汇率是有差额的，这种差额叫远期差价，用升水、贴水或平价来表示。升水表示远期汇率比即期汇率高，贴水则反之，平价表示二者相等。 （二）交易风险 3．外汇期权合同法 外汇期权，是指持有人享有在一定期限内按既定的价格买卖一定数量外币的权利。当市场对持有人有利时，有权买卖外汇，如果市场发展对持有人不利时，可以放弃买卖外汇的权利。 （二）交易风险 　 4．外汇掉期合同法 外汇掉期合同法，是指在签订买进或卖出一笔外汇的同时，再卖出或买进一笔相同货币的外汇合同，以此来防止和避免外汇风险的方法。 【例15-6】某公司向外汇指定银行卖出100万美元，即期汇率为$1=￥6.3，这里获得人民币630万元，同时该公司又买进3个月的远期外汇100万美元，远期汇率为$1=￥6.2，到期只需支付620万元人民币就可得到100万美元，赚取不同时期外汇汇率的差价人民币10万元并避免了因汇率变动而带来的风险。 （三）经济风险 公司应该在识别币值变动的可能影响后，及时掌握市场信息，调整公司的定价策略和产品策略，设计有利于公司竞争的经营策略来提高公司的竞争力。 如何有效实施外汇风险管理？可以使用哪些方法进行外汇风险管理？ 复习思考题： 1、什么叫跨国公司，其经营特点和经营方式有哪些特殊性？ 2、跨国公司财务管理环境与内资公司有何异同？ 3、跨国公司财务管理策略有哪二种？ 4、如何认识国际金融市场、国际外汇市场、欧洲货币市场在跨国公司财务管理中所起的作用？ 5、跨国公司筹资战略是什么？ 6、跨国公司筹资渠道和筹资方式有哪些？ 7、跨国公司投资方式有哪些？ 8、如果有效开展跨国公司的外汇风险管理？ 使用方法：【更改文字】：将标题框及正文框中的文字可直接改为您所需文字【更改图片】：点中图片》绘图工具》格式》填充》图片》选择您需要展示的图片【增加减少图片】：直接复制粘贴图片来增加图片数，复制后更改方法见【更改图片】【更改图片色彩】：点中图片》图