个股期权业基础知识.pptxVIP

个股期权业务基础知识及投资策略二零一八年三月场外期权的定义及分类1场外股票期权的功能2场外股票期权与股票配资比较3场外股票期权与股票配资交易案例4 目录什么是场外个股期权？ 在未来某一个时间，有权利以一个约定的价格来买进一只股票的合约，是一份期权合约，这份合约约定了在未来王大妈可以以约定的价格购买一只股票。这种产品有个专门的名字，叫做股票认购期权。英文称：Call场外个股期权是一种在沪深证券交易所之外交易的期权。它是买方与卖方之间订立的合约，期权买方有权利，但无义务在合约有效期限内，以合约约定的价格，购买或出售合约约定数量的标的股票。期权买方需要为这个权利支付权利金，而期权卖方向 买方收取权利金并在买方行权时承担履行合约条款的 义务。举个栗子：花权利金一元买入四月份到期，行权价为36元的认购期权标的资产：沪深证券交易所个股股票或股票指数；1行权价格：买方有权在合约有效期限买入或卖出标的股票事先约定的价格；23期权期限：股票期权的有效期间，可以为1个月、3个月、6个月等，过期作废；基本要素期权费用：或称期权价格，股票期权买方为得到期权权利而支付给卖方的费用；4期权类型：看涨期权；56到期日：期权合约约定的最后有效日期。 场外期权的基本要素100%实值、平直、虚值期权实值、平直、虚值期权买入认购期权（权利方）当投资者预计标的证券价格将要上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失时，可以买入认购期权。最大盈利：没有上限最大亏损：权利金盈亏平衡点：权利金+行权价（？，以招行为例）买入认购期权与卖出认购期权场外期权的定义及分类1场外股票期权的功能2场外股票期权与股票配资比较3场外股票期权与股票配资交易案例4 目录资产配置风险对冲为客户提供多样化、个性化的风险对冲工具，降低风险管理难度；对冲市场下跌风险，但保留了市场上涨的收益；流动性管理 财富管理丰富财富管理产品的风险收益结构，提供灵活、丰富的产品组合；提高产品的收益杠杆；场外股票期权的功能：为客户提供高杠杆、非线性资产；丰富客户的投资策略；盘活现货资产，提高资产流动性；提高存量资产的现有收益；哪些投资者适合做个股场外期权（一）低位补仓 投资是某几只股票的坚定持有者，已经投入大量资金，当股价出现下跌至关键支撑位，行情反弹概率极大。投资者希望抓住这波反弹增加收益以摊平资金使用成本，但又担心出现市场风险回落或者资金不充裕，这种情况下利用期权的风险有限及杠杆属性购入看涨期权。哪些投资者适合做个股场外期权（二）抓消息面 对上市公司近期可能出现并购、增资、股份转让、财报等含有重大利好消息公告前有获取渠道，对国家产业政策、规划、扶持文件的出台有获取渠道，对热点板块轮动有一定预测能力的，对大资金的公募、私募机构对个股资金布局提前知悉。利用期权无息高杠杆属性，实现小资金大收益。哪些投资者适合做个股场外期权（三）对冲策略 期权具有风险收益非线性的特性，在合约期限内收益可以无限而风险已经提前锁定。对于有融券业务的客户，当股票价格具有不确定反弹空间且不愿意放弃看空条件下，可以买入该个股的看涨期权，付出一定权利金来对冲风险。哪些投资者适合做个股场外期权（四）抓黑马股 有一套专属的操盘系统和交易规则，对个股爆发前资金流动、成交量、技术形态有精准把握，预判涨停先机。哪些投资者适合做个股场外期权（五）抓黑马股 对股票进行长期跟踪分析，通过基本面、技术面全方位研判，股票将于近期出现大幅反弹，因为资金成本原因不愿用大量资金购入等待，在何时时间和价位购入合理期限的看涨期权。场外期权的定义及分类1场外股票期权的功能2场外股票期权与股票配资比较3场外股票期权与股票配资交易案例4 目录期权的高杠杆特性（一）股票期权与股票配资：杠杆风险与杠杆收益完全不同 股票配资中的强行平仓条款有可能让投资人倒在黎明来临之前，特别是在国内股票市场，庄家在拉升股票之前，经常存在洗仓行为，通过股价大幅上下震荡，洗出低筹码的跟风投资者，如易尚展示案例所示。而股票期权就不存在这一风险，在股票期权到期日之前，不管股票涨涨跌跌，或者跌幅有多大，都与投资人无关，只要最后股票价格上涨到了行权价格之上，投资人就能获得高杠杆收益。因此，对于偏好使用杠杆的投资人来说，相比股票配资，股票期权在获取潜在高杠杆收益的同时，不需要承担配资中的各种高风险，是一种最佳的以小博大的新型投资工具。期权的杠杆特性（二）杠杆比例更高 股票期权：天然具有高杠杆的特点：不同有效期限的股票期权，有不同的期权费和杠杆倍数；如3%的期权费，就意味着33倍的杠杆；5%的期权费，代表着20倍的杠杆；10%的期权费，代表10倍的杠杆。目前，一般股票期权的费用在3%-10%之间，意味着杠杆倍数一般在10倍至33倍之间。期权的杠杆特性（二）杠杆比例更高 一般配资比例在1:1至1:5之间，1:5的配资比例