第九章投资银行的内部控制.pptVIP

第九章 投资银行的内部控制 第一节 投资银行的风险种类 （一）按照风险的起因分类 1.市场风险market risk ⑴利率风险 利率变动致使证券供求关系失衡，从而导致证 券价格波动而造成投资银行发生损失的可能性 ⑵汇率风险 由于外汇价格变化而对投资银行的经营造成损 失的可能性 ⑶市场发育程度风险 资本市场的监管程序和投资者的成熟程度对投 资银行业务可能带来的损失 ⑷资本市场容量风险 由居民储蓄总额、可供投资的渠道以及投资者 的偏好所形成的投资证券的最大资金量 投资证券最大资金量的变化引起投资银行业务 损失的可能性 2.信用风险credit risk违约风险default risk 盯市→定义扩展为交易对手履约能力的变化造 成的资产价值损失的风险 3.法律风险legal risk 4.操作风险operational risk 5.政策风险policy risk 6.系统风险systematic risk 因单个公司倒闭、单个市场或结算系统混乱而 在整个金融市场产生“多米诺骨牌效应”，导致金 融机构相继倒闭的情形以及由此引发整个市场 周转困难的投资者“信心危机” 7.流动性风险fluid risk 8.资本风险capital risk 9.制度风险 （二）按照投资银行的业务类型分类 1.证券承销业务风险 ⑴发行方式风险 ⑵市场判断风险 先期投入的费用损失或信誉形象受损 ⑶违法违规操作风险 由于业务人员在承销业务过程中贪污受贿、违 法犯罪，给公司承销业务造成损失以及由于上 市公司违反有关规定、披露信息不实而带来的 风险 2.经纪业务风险 ⑴规模不经济风险 当开户数量和经纪规模低于一定水平的时候， 投资银行的经济业务难以获得理想的经济利益 ⑵信用风险 投资银行向客户提供融资时产生诈骗，亏损以 及政策限制的可能性 ⑶操作风险 由于人为或者信息系统的错误，在委托、受托 和交易过程中，使得交易结果违反委托人意愿 或不能及时有效进行正常交易而带来的经济损失 3.证券自营风险 投资产品本身内含风险、证券市场价格异常波 动风险、投资决策不当风险 4.基金管理风险 市场风险和公司内部非系统风险 5.兼并收购风险 ⑴融资风险和债务风险 过桥贷款 ⑵营运风险 并购后企业运营不理想 ⑶信息风险 因为调研不充分、信息不准确而造成决策失误，并购失败 ⑷操作风险 反并购风险 ⑸法律风险 一是投资银行制定并购方案违反目标公司所在 地某些法律而使并购策略落空 二是投资银行在帮助企业并购过程中因操作不当 或疏忽或与某些法律规定相背离而出现被起诉败 诉和并购成本增加 ⑹资产证券化风险 证券化资产本身质量和预期效应以及投资者和资 本市场对它的认同程度 ⑺风险投资业务风险 投资企业或项目的市场风险和企业或项目负责人 的信用风险 第二节 内部控制与投资银行的风险管理 一、内部控制简介 萌芽→发展→成熟 二、内部控制对投资银行的重要性 三、典型案例分析 四、有关投资银行内控规范介绍 第三节 投资银行的内部控制系统构建 一、内控管理理念 独立性、协调性、管理层、普及意识 二、内控组织架构 三、内控管理程序 建立标准→风险识别→风险评估→监控→控制 的评估 四、内控管理技术 1.营造浓厚的风险文化氛围 对风险非常敏感和了解，将风险意识贯穿在企 业所有员工的言语和行为中 2.建立风险管理机构 ⑴明确风险管理机构的责权 总览整个投资银行的风险，获取全面信息；向 高管报告风险，并将风险情况通知到相关业务 单位；负责监督风险额度和风险原则是否得到 遵循；在奉献检查期间与有关管理者沟通；收 集分析和对从前台和后台得到的信息；设计开 发维持适合风险测量系统 ⑵正确协调风险管理部门和其它部门的关系 3.制定风险管理总的原则和指导思想 风险管理过程中的权力和遵守风险政策的责任、 有效的会计控制、内部和外部审计、配备专业 人员、独立性等 4.建立和实施风险管理策略 根据风险对资本的比例情况碓公司业务活动及 其带来的风险进行分析 规定每一种主要业务或产品的风险数量限额、 批准业务具体范围，保障有充足的资本支持 对业务和风险不断进行常规监察，并根据业务 和市场变化战略进行定期重新评估 5.综合运用定量和定性手段进行风险计量和控制 6.对风险管理制度的事后评估 * * *