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浅论现金流量对企业的重要性 摘要：在现在的市场经济条件下，现金流量是企业生存和发展的基础，现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力，甚至还有人认为现金流量比利润更为重要。即使企业的盈利能力很好，但若现金的周转环节不好，将会严重影响企业的经营状况，企业偿债能力也会下降，也会影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量对企业越来越重要。 关键字：现金流量 利润 重要性 企业 现金流量在财务学和会计学上的意思，是指某一特定时间以内，特定的经济单位在经济活动中为了达到特定的目的而发生的资金流入和资金流出。现金流量的基本观念就是企业某一段时间内可以立刻拿出来使用的现金，企业经营者必须确实控制好现金流量，若现金流量不足将可能很快使企业资金供应短缺而倒闭。 一、一个案例引发的思考 真正让我意识到现金流量对企业的重要性是在一次课上，老师让我们观看了一个视频，视频的内容是我国中央财经大学财经研究所研究员刘姝威揭露蓝田股份公司的虚假业绩的事。蓝田当时是一个上市五年，业绩一直上升的公司，刘姝威当时为了写一本书无意中就对当时的蓝田公司的财务报告进行分析。而她最后分析的结果是：2000年蓝田的流动比率已经下降到0.77，净营运资金已经下降到负1.27亿元。这几个简单的数字在刘姝威看来说明的是：蓝田在一年内难以偿还流动债务，有1.27亿元的短期债务无法偿还，令刘姝威震惊的是蓝田已经失去了创造现金流量的能力，完全是在依靠银行的贷款维持生存——它是一个空壳！而蓝田股份是1996年在上海证券交易所上市的，作为农业部首家推荐上市的企业，被誉为“中国农业第一股”。上市5年来，其财务报表显示业绩持续高速增长，历年年报的业绩都在0.6元/股以上，最高时更是达到1.15元/股，即使在1998年遭遇了特大洪灾后，其每股盈利也达到了0.81元/股。我当时对这些感到很震惊，从这些数字上来看蓝田一直都处于盈利状态，但因为其流动比率较低，净营运资金为负就表明该公司失去了创造现金流量的能力，是一个空壳，可见现金流量对公司的重要性。 二、现金流量比利润更重要 在现代企业财务管理中，现金流量被视为衡量企业财务状况最主要的指标之一。一般认为，会计利润指标是反映经营成果的最好指标之一，原因很简单，利润等于收入减去费用，简单易懂，但问题过于简单化，罗德.威廉斯说过“如果让我在拥有利润信息和现金流量信息之间做一个比较选择，那么今天我就选择现金流量。”特别是企业发展日益成熟，企业组织规模增大，结构日趋复杂的大型企业管理中，由于现金流量与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以企业越来越关注现金流量信息。 众所周知，企业是以盈利为目的的。有一些企业刻意的去追求高收益、高利润，因此往往有这样一种错误的思想，认为企业利润显示的数值高就是经营有成效的表现，从而在很大程度上忽视了利润中所应该体现出来的流动性。作为企业的管理者应当要正确、充分的区别现金和利润之间的差异，利润高并不代表企业的资金流动性强，我们要很明确的认识到这一点。 现金流量按其来源性质不同可分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量是企业在一定的会计期间以收付实现制为基础，通过一定的经济活动而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流量，最能反映企业本质的是现金流量，在众多价值评价指标中基于现金流量的评价是最具权威性的。 现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经营性收益剔除在外。其次，会计利润是按照权责发生制确定的，可以通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销范围或者关联交易调节利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。美国安然公司破产以及新加坡上市的亚洲金光纸业沦为垃圾公司的一个重要原因就是现金流量恶化，只有那些能迅速化为现金的收益才是货真价实的利润。对高利润低现金流的公司，特别要注意的是有些企业的收益可能是通过一次性的方式取得的，而且只是通过会计科目的调整实现的，并没有收到现金，这样的公司很可能存在未来业绩急剧下滑的风险。 由于现代企业营销的复杂性和商业信用的普遍存在，又因为现行会计准则实行权责发生制原则核算方法对企业利润进行计量，而现金流量以收付实现制反映企业现金流转情况，与利润相比提供的现金流转情况更加客观、可靠。从现代角度看来，按权责发生制原则计算出来的利润，如果排除人为操纵利润的因素，它只是一个账面的结果，反过来，现金净流量是通过实实在在的现金流入与流出量表现出来的。它不但表现在帐面上，而且还表现在企业的银行账户中