财务报表分析(潘爱香编写)-第一章-2.pptVIP

财务报表分析 潘爱香 编著 中央广播电视大学出版社 第二节　财务报表分析客体：P8 财务报表分析客体是指“谁”进行财务报表分析，即财务报表分析究竟分析“什么”。 一、财务报表分析的对象：P8 财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。 财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。 一、财务报表分析的对象：P8 财务报表分析的对象是指分析的内在客体，或者说是分析时作为目标的事物。 财务报表分析的对象是企业的基本活动，包括筹资活动、投资活动和经营活动。 （一）筹资活动：P9 是指筹集企业投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、取得借款，以及利用内部积累资金等。 企业在筹集资金时需要考虑以下问题： 1，需要筹集的资金数额； 2，筹资的来源（所有者还是债权人）； 3，偿还期； 4，筹资契约的主要条款等。 资本市场是企业筹集资金的潜在来源，筹资决策与资本市场的状况有密切关系，要根据市场状况和资金需要进行筹资决策。筹资决策的关键是选择适宜的资本结构。 （一）筹资活动：P9 筹资决策关系到企业面临的风险和成长能力，决定了企业决策受外部力量牵制的程度。 （一）筹资活动：P9 ——筹资活动的结果， （1）一方面是取得运用现金（有时也包括非现金资产）的权利，它们反映在资产负债表的左方（资产）， （2）另一方面是产生对债权人和所有者的义务，它们反映在资产负债表的右方（负债及所有者权益）。 ——运用资产进行经营活动， （1）可以取得经营收益，它们反映在利润表的上半部分； （2）履行义务需要支付利息和分配股利，它们反映在利润表的下半部分。 ——筹资活动的过程（不是结果）， 是现金流入企业，以及向资金提供者回流现金（包括本金、利息和股利），它们反映在现金流量表的第三部分（筹资活动产生的现金流量）。 通过财务报表分析，人们可以看出企业的理财方针和筹资业绩。 （二）投资活动：P9 投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种长期资产和流动资产。 企业在投资是需要考虑以下问题：投资项目有什么技术或经营的创新、需要多少资金、使用资金的时间、资产的地点等。 资产的收益在未来才能实现，而未来收益不能确知，所以投资必然包含风险。因此，投资决策的关键是收益和风险的权衡。 （二）投资活动：P9 投资活动是企业基本活动中最重要的部分。 （1）筹资活动是投资活动的“前置”部分，投资决定了经营活动的规模、类型和具体方式，（2）经营活动是投资活动的“延续”部分。 因此，投资活动决定了企业持有资产的总量及其构成，影响企业的生产经营能力、组织结构、成长能力和经营风险，并制约筹资和经营活动。 （二）投资活动：P9 投资活动的直接结果是取得非现金资产，它们反映在资产负债表的左方（未投资的部分按现金报告）。 投资活动的最终结果是运用资产赚取的收益，它们反映在利润表上。 投资活动的过程，是（1）现金流出企业（同时非现金资产流入企业）以及（2）收回投资时现金流入企业（同时非现金资产流出企业），它们反映在现金流量表的第二部分（投资活动产生的现金流量）。 通过财务报表分析，人们可以看出企业投资的方针和业绩。 （三）经营活动：P9 经营活动是指企业在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。 （三）经营活动：P9 经营活动的关键是使上述五项活动（研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理）适当组合，使之适合企业的类型和市场定位。 企业的类型是指企业提供产品或服务的具体特征，不同类型的企业需要不同的资产，相应的，经营活动要与企业的类型配合。 企业的市场定位是指选择供应商市场、技术市场、劳动力市场和消费市场。 企业管理当局要确定最具效率和效益的市场定位组合，并且应与其拥有的资产相配合，以使企业取得竞争优势。 （三）经营活动：P9 经营活动是企业收益的主要来源。 收益计量了企业作为一个整体在市场上进行交换时投入与产出的业绩。投资活动和筹资活动的效果，最终也要在经营收益中体现出来。因此，经营活动的分析是财务分析最重要的领域之一。 （三）经营活动：P9 经营决策的直接后果是取得收入和支出成本，它们反映在利润表的上半部分。 经营活动占用的资源是资产，它们反映在资产负债表的左方。 经营活动会引起现金流动，它们反映在现金流量表的第一部分（经营活动产生的现金流量）。 一、财务报表