第八讲-财务成本管理.pptVIP

管理资料 计息期与支付期相同 例3: 6年期付款购车，每年初付2万元，设年利率为10%，相当于一次现金支付的购价为多少？ (万元) 管理资料 计息期与支付期相同 例4：拟建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10000元，若年利率为10%，现在应在入多少钱？ 当 时， 所以上式可变为 (元) 管理资料 计息期与支付期相同 例5：从第4年到第7年每年年末有100元的支付利率为10%，求与其等值的第0年的现值为多大? 管理资料 计息期与支付期相同 例6? 年利率8%，每季度计息一次，每季度末借款1400元，连续借16年，求与其等值的第16年末的将来值为多少？ (元) 管理资料 计息期短于支付期 例7：年利率12%，每季度计息一次，每年年末支付500元，连续支付6年，求其第0年的现值为多少？ 解：其现金流量如图 管理资料 计息期短于支付期 计息期为季度，支付期为1年，计息期短于支付期，该题不能直接套用利息公式。 需使计息期与支付期一致起来，计算方法有三种 方法一，计息期向支付期靠拢，求出支付期的有效利率。 年有效利率 (元) 管理资料 计息期短于支付期 方法二 支付期向计息期靠拢，求出计息期末的等额支付。 (元) (元) 管理资料 计息期短于支付期 方法三 把等额支付的每一个支付看作为一次支付，求出每个支付的现值。 管理资料 计息期长于支付期 当计息期长于支付期时，在计息期所收或付的款项不计算利息，也就是该在某计息期间存入的款项，相当于在下一个计息期初存入这笔金额，在计息期内提取的款项，相当于在前一个计息期末提取了这笔金额。 管理资料 计息期长于支付期 例 已知某项目的现金流量图如图所示，计息期为季度年利率12%，求1年末的金额。 管理资料 计息期长于支付期 将图a中的现金流量整理成图（b）中的现金流量 管理资料 练习 某采煤企业投资5000万元进行生产线流程再造，年利率7%，5年后可得本利共多少？ 解：F=5000（1+7%）5 =5000（F/P7，5） =5000*1.4026 =7013万元 问：企业财务管理的目标是什么？ 如何协调股东、经营者、债权人三者之间的矛盾？ 管理资料 管理资料 利息的计算 利息：指通过银行借贷资金，所付或得到的比本金多的那部分增值额； 利率：在一定的时间内，所获得的利息与所借贷的资金（本金）的比值 存款利率 贷款利率 1年 1.98 5.31 2年 2.25 5.49 3年 2.52 5.49 5年 2.79 5.58 管理资料 利息计算的种类 利息的计算有两种:单利和复利 计息期：可以根据有关规定或事先的合同约定 来确定 单利计息 所谓单利既是指每期均按原始本金计算利息 计算公式：?? I=Pni F=P(1+ni) I--利息 P--借入本金 n--计息期数 i--利率 F—n年末的本利和 管理资料 利息计算的种类 复利计息是指将这期利息转为下期的本金，下期将按本利和的总额计息。不仅本金计算利息，利息再计利息。 计算公式： ??  管理资料 年 年初欠款 年末应付利息 年末欠款 1 P Pi P(1+i) 2 P(1+i) P(1+i)i P(1+i)2 3 P(1+i)2 P(1+i)2i P(1+i)3 4 P(1+i)3 P(1+i)3i P(1+i)4 … n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1i P(1+i)n 利息的种类 管理资料 名义利率和有效利率 有效利率：资金在计息期所发生的实际利率 名义利率：指年利率，不考虑计息期的大小 一个计息期的有效利率i与一年内的计息次数n的乘积 r=i×n 例如：月利率i=1%，一年计息12次， 则r=1%*12=12% 年有效利率 例如：名义利率r=12%，一年计息12次， 则i=（1+1%）12-1=12.68% 管理资料  两家银行提供贷款，一家报价年利率为7.85%，按月计息；另一家报价利率为8%，按年计息，请问你选择哪家银行？ 8.1387 名义利率和有效利率 管理资料 离散复利：一年中计息次数是有限的 连续复利：一年中计息次数是无限的 名义利率和有效利率 管理资料 计息期 一年中的计息期数 各期的有效利率 年有效利率 年 1 12.0000% 12.000% 半年