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第三章 资本市场原理 第三章 资本市场原理 本章学习目标 1、辨析证券市场的概念，了解证券市场的基本原理，包括证券市场的基本概念、证券市场运行的基本原理和证券市场的基本分析； 2、认识资产证券化的基本类型及其核心原理和基本原理； 3、掌握证券估价的一些基本方法。 本章内容结构图表 证券市场原理 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称 证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，实现了企业与市场的资本交换，有效化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题 证券市场的构成 按证券进入市场的顺序划分为发行市场和交易市场 证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场” 证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场” 按有价证券的品种划分为股票市场、债券市场、基金市场等 股票市场是股票发行和买卖交易的场所 债券市场是债券发行和买卖交易的场所 基金市场是基金证券发行和流通的市场 按交易活动是否在固定场所进行划分为有形市场和无形市场 有形市场一般称为“场内市场” 有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一 无形市场也称为“场外市场” 证券市场的基本功能 投融资功能 定价功能 风险管理功能 资本配置功能 证券市场的参与者 证券市场主体 证券发行人 证券投资者 证券市场中介 证券承销商和证券经纪商，主要是取得相关资