湘财证文档教材券-现货模拟组合选择探究-100505.pdfVIP

期现套利现货组合构建方法选择 金融创新专题报告 2010 年 5 月 4 日星期二 湘财证券研究所 研究结论与要点 张银旗 Tel：0218067 本文通过采用市值加权和分层市值加权法模拟现货组合的比较分析研究后得 E-Mail：zyq0100@ 出如下结论： （1）采用分层市值加权法构建现货组合的模拟效果优于市值加权法模拟效果。 倪金晶 （2）模拟组合随着成分股数量的增加，模拟效果趋于改善。在沪深 300 中选 Tel：0218227 择 60 只股票进行模拟可以满足期现套利的要求。这是因为模拟后的相关系数已经 E-Mail：njj2878@ 达到 0.99 以上，而追踪误差相应达到 0.3%。 （3）现货组合的模拟效果会随着时间延长而下降，建议至少一个月调整一次。