第五章---企业年金方案设计.pptVIP

第五章 企业年金方案设计 本章内容 设计企业年金方案的基本原则 方案设计的核心工作 方案设计流程 《企业年金方案》的基本内容 企业年金方案模板 企业（集团）年金实施方案（办法） 方案设计的核心工作 方案设计是一个从上至下的过程 首先是结合企业外在和内在的因素来选择企业年金方案的运营主体； 其次就是在特定的经营模式下，根据雇主和雇员的偏好在两类具有不同基本特征的方案中做出选择； 最后才是利用精算方法对成本等各项关键指标进行测算。 运营主体 企业年金的运营主体 一是保险模式，即通过保险公司提供的标准保险单，由保险公司全权负责； 二是信托模式，即以信托模式选择多方受托人来运作。 两类账户 权益账户 即对参加人权益进行记录、保管和处理的账户。 财务账户 即对企业年金计划总资产和计划参加人个人积累资产进行保管、清算和交易监督的账户。 二者的关系 权益账户是财务账户的基础，它计量着企业年金所承担的债务大小； 财务账户则是为实现权益账户的目标而存在的实际资金调拨的账户。 保险模式 保险模式的含义 保险模式指企业通过保险合同（保险单）委托商业保险公司管理企业年金计划的模式。 保险模式的特点 三大特点 保险模式的优势 五大优势 保险模式的劣势 两大劣势 信托模式 信托模式的含义 即根据信托原理，将企业年金计划的所有资产转移给信托机构（受托人），指示受托人为了受益人的利益，管理和处置企业年金的资产。 信托模式的特点 四大特点 信托模式的优势 四大优势 信托模式运作的条件要求 四大条件 保险模式的特点 有两个管理主体，即发起企业年金计划的企业和保险公司，保险公司全权管理计划的权益账户和财务账户； 企业年金计划资产与计划发起企业的资产相分离，保险公司承担所有风险和支付责任； 企业年金资产的收益主要来自保险公司的投资组合。 保险模式的优点 首先，寿险公司普遍建立了账户管理系统，为企业年金账户管理打下了良好的物质和技术基础。 其次，保险公司有客户服务方面的优势，广泛的服务网点和分支机构可以方便地为当地企业提供定向服务。 再次，保险公司有丰富的精算资源，具备方案设计和管理的经验。 第四，保险公司在提供年金产品的同时，还能够为企业设计补充医疗保险，意外伤害保险、旅行救援等一整套员工福利保障方案，提供一揽子服务。 第五，保险公司具有独特的提供各种类型年金产品的优势（退休金产品达到100多个）。 保险模式的缺点 缺乏有效地外部监管 在资产管理上，保险公司的服务过程没有银行托管环节，不利于外部合规性监管。 投资渠道的限制导致资产收益率不高 保险公司的投资渠道在各国都受到一定程度的限制，低于在信托模式下的投资回报率。目前保险公司的投资渠道仅限于银行存款、国债、部分企业债券和证券投资基金，而社保基金都已经进入资本市场，与此相比，保险公司的投资渠道有待进一步放宽。 信托模式的特点 有多个管理主体，即发起企业年金计划的企业、信托机构（权益账户管理人、受托人）、托管银行（财务账户管理人）和投资管理机构； 企业年金计划资产具有绝对的独立性和安全性，与发起计划的企业资产分离，与信托机构分离；信托一旦有效设立，信托财产就从委托人、受托人和受益人的固有财产中分离出来而成为一项独立的财产，这就是信托财产的独立性。 各类风险根据企业年金计划的不同而在雇主和雇员之间分摊； 企业年金的资产收益主要来自投资管理机构确立的投资组合的回报率。 信托模式的四大优势 从年金资产的安全保障功能上看，其不受企业、信托投资公司、受益人的任一方债权人的债权追及。 从方案设计的弹性来看，保险公司提供的标准化保单通常弹性较小，例如各类资产上的投资比例方面。 从养老金计划的成本考虑，由于保险公司要负责提供管理、投资、精算等各项咨询和服务，因而收取的费用要综合上述各项费用。而通过信托模式来管理，雇主及养老金成员可以把各项服务交给市场上服务最好，成本最低的信托人、精算咨询公司、基金经理等来做。这样组合起来的成本通常来得更低。 信托方式运用企业年金资产的效率更高、运用范围更为广泛。 信托模式运作的条件要求 有非常完善的法律法规和监管环境 有成熟开放的投资市场 有足够多的养老金精算师、投资经理及法律专家 养老计划足够庞大，能够产生规模效应。 企业年金计划的两类基本方案 两类基本方案 以支定收计划 以收定支计划 保险模式和信托模式都能够提供DC计划和DB计划的服务。 方案设计流程 环境分析 包括考察内部环境及外部环境。 2. 市场调查 能够反映行业的趋势，发掘参与者的需求，更好的达到雇主的目的。 3. 初步设计 包括达成共识、向计划参与者进行教育和解释、了解他们的支付能力等问题。 4. 最终设计 包括修正补充初步设计；对于计划的特征达成一致意见；设定精算假设；根据计划的给付水平和参与人的数据，进行成本