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林海股份有限公司  财务分析调查报告 化工10-1班 王锋 学号 调查报告 企业概况 企业资金结构、资产结构分析 企业偿债能力分析 企业资产运营能力分析 企业盈利能力分析 企业经济效益综合评价 调查结论与建议 公司前身是于1989年12月泰州制冷机厂与香港钟山有限公司组建的中外合资企业，1993年改制为公众股份公司。1994年3月，原公司于1997年6月28日根据林业部林产批字[1996]111号文，由中国福马林业机械集团有限公司以其所属的泰州林业机械厂重组后的净资产独家发起，并向社会公开募集股份后设立的股份有限公司。经1997年6月17日在发行后，上市时总股本达10600万股，其职工股400万股将于公众股3600万股1997年7月4日在上交所上市期满半年后上市流通。 主营业务：营林机械、喷灌机械、木材采运设备、内燃机、摩托车、助力车 二、企业资金结构、资产结构分析（一） 企业资金结构、资产结构分析（二） 资产结构较为平稳，流动资金占50%以上，固定资产占30%左右，总体来说比较合理。 三、企业偿债能力分析（一） 企业偿债能力分析（二） 流动比率与速动比率都呈下降趋势，表明林海公司的偿还能力越来越差，但仍处于国家平均水平，加之声誉较佳，对其偿债能力有益。 资产负债率呈上升趋势，但都不是很高，远低于国家平均水平，偿债能力较强。 四、企业资产运营能力分析（一） 企业资产运营能力分析（二） 存货周转率呈下降趋势，且下降明显，对于机械产业，应抓住时机。注意产品能否顺利销售。 五、企业盈利能力分析（一） 企业盈利能力分析（二） 企业每股收益远低于国家平均水平，盈利能力弱。 企业应改善生产链，降低成本，提高利润。 六、企业经济效益综合评价（一） 报告期内，公司坚持“诚信创新，积极调整，加速过渡，科学发展”的经营方针，认真贯彻年度 工作会议精神，围绕全年目标，积极应对欧美经济危机的冲击，加快实施调整，探索新的改革方案， 寻求新的体制突破。2011 年，首次投资设立全资子公司，积极进行产品结构调整，H 系列产品成为公 司大批量产品之一，迅速形成新的经济增长点，产品结构进一步优化，林机产品保持较快发展势头； 新品开发初见成效，基础管理水平有效提高，为 2012 年全面提升公司运营质态奠定了较好的基础。 企业经济效益综合评价（二） 2011 年，公司实现营业收入 25640.28 万元，营业利润 310.01 万元，净利润 327.56 万元。其中 营业收入或营业利润 10%以上的产品有：摩托车及特种车等产品营业收入 12881.67 万元，营业成本 11794.94 万元，营业利润率 8.44%；动力及园林机械产品营业收入 11820.13 万元，营业成本 10422.34 万元，营业利润率 11.83%。 七、调查结论与建议 十二五期内及未来一段时期，公司将重点针对目前企业面临的市场形势,认真做好产品结构的调 整和战略定位；进一步改革创新管理体制，以适应市场发展要求；加强盈利模式的探索，坚持以小动 力为核心，发挥自主知识产权的优势，保持产品强劲的市场竞争力；扩展销售网络，提高国内、国际 市场占有率，塑造品牌效应；合理利用现有资源，开源节流，加强企业运行成本控制，努力提高净资 产收益率。 * * 一、企业概况 长期投资 (%) 29.03 30.24 32.79 34.66 固定资产 (%) 70.97 69.76 67.21 65.34 流动资产 (%) 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 年度 9.95 8.12 6.88 6.46 资产负债率(%) 5.49 7.52 8.76 8.96 现金比率 6.57 8.05 9.34 9.63 速动比率 7.13 8.59 9.77 10.12 流动比率 375,774,000.00 366,150,000.00 345,723,000.00 333,021,000.00 营运资金 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 年度 分析指标 48.43 45.56 42.48 55.45 总资产周转率(%) 166.83 150.63 129.56 159.98 固定资产周转率(%) 68.23 65.31 63.20 84.86 流动资产周转率(%) 16.83 76.73 80.81 22.50 应收账款周转率(倍） 18.93 24.30 37.45 38.65 存货周转率(%) 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 2