财务分析——第二部分.pptVIP

* * 所有者权益一般分析 项目 2006年 一、上年年末余额 65 461 加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额 65 461 三、本年增减变动金额 （一）净利润 11 029 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 6 554 上述（一）和（二）小计 17 583 （三）所有者投入和减少资本 （四）利润分配 1.提取盈余公积 0 2.对所有者（或股东）的支付 -460 3.其他 -513 （五）股东权益内部结转 四、本年年末余额 82 071 16 610 25.37% 所有者权益垂直分析表 项目 2006年 结构（%） 一、上年年末余额 65 461 79.9 加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额 65 461 79.9 三、本年增减变动金额 （一）净利润 11 029 13.4 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 6 554 7.9 上述（一）和（二）小计 17 583 21.3 （三）所有者投入和减少资本 （四）利润分配 1.提取盈余公积 0 2.对所有者（或股东）的支付 -460 -0.6 3.其他 -513 -0.6 （五）股东权益内部结转 四、本年年末余额 82 071 100 资本收益率 资本收益率=净利润/平均资本 * 山东财经大学会计学院 加权平均股东权益报酬率 =全面综合收益（净利润）/平均股东权益 平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）/2 全面摊薄股东权益报酬率 =全面综合收益（净利润）/期末股东权益 资本保值增值率 =扣除客观因素后年末所有者权益总额/年初所有者权益总额 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益 一般资本保值增值率越高，说明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。 反映了所有者权益在当年的变动水平，体现了企业资本积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的发展潜力，反映了投资者投入资本的保全性和增长性。 * 山东财经大学会计学院 股本收益率 =（税后利润-优先股股利）/发行在外的普通股股本 每股净资产 =（股东权益-优先股）/发行在外的普通股股本 会计政策变更的分析 前期差错更正的分析 直接计入所有者权益的利得与损失 可供出售金融资产公允价值变动净额 权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 自用固定资产转为公允价值模式计量的投资性房地产 与计入所有者权益项目相关的所得税影响 资产变现和偿债时间和数量 资产风险与筹资风险的配比 负债政策依据资产结构变化调整 风险 成本 财务危机型结构 稳健型结构 中庸型结构 风险型结构 流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益 流动负债等于流动资产 中庸型结构 风险低 ，成本较低 流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益 流动负债小于流动资产 稳健型结构 风险较低 ，成本较高 流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益 流动负债大于流动资产 风险型结构 风险高 ，成本低 流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益 （未分配利润为负） 流动负债大于流动资产 财务危机型结构（1） 风险大 流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 流动负债大于流动资产 财务危机型结构（2） 风险大 所有者权益 （资不抵债） * 山东财经大学会计学院 长期偿债能力 Long-term debt and Solvency Analysis 短期偿债能力 Liquidity Analysis 以流动资产支付流动负债的能力。 * 山东财经大学会计学院 营运资本=流动资产-流动负债 不同行业以及同一行业内不同规模企业之间的缺乏可比性。 流动比率 流动比率 = 流动资产 流动负债 （1）短期债权人自然希望流动比率越高越好；但企业经营角度看，过高的流动比率意味着闲置现金持有量过多，必然造成企业机会成本增加和获利能力降低； （2）不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的； （3）注意人为粉饰流动比率的状况； （4）仅凭流动比率的高低来衡量企业的强弱会有是偏颇。 生产 销售 回款 采购 现金比率 现金比率 = 现金类资产 流动负债 （1）现金比率可以更好地反映企业的即刻偿债能力； （2）现金比率越高，企业面临的短期偿债能力压力越小；但是过高的现金比率给企业带来较高的机会成本； （3）分析现金比率时，还必须注意现金类资产的内涵变化； （4）在进行短期偿债能力分析时，单独考察现金比率的意义不大。 1.现金=货币资金 2.现金=货币资金+交易性金融资产 速动比率 速动比率 = 速动资产 流动负债 （1）企业所处的行业不同，速动比率会有很大的差别； （2）过高的速动比率可能会影响企业