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伊利股份有限责任公司——2015年度财务分析报告指导老师：张志勇老师班级：2014级会计17、18班小组成员：姓名学号分工廖媛睿20141011732报告编写、计算数据王茜20141011726报告编写、计算数据李燕20141011707报表查找、资料收集刘思彤20141011708报表查找、资料收集李晓艳20141011709数据整理、编写结论刘为20141011718数据整理、编写结论吴鑫琳20141011716数据整理、计算数据姚鳗玲20141011731相关指标计算、资料收集吴雨函20141011817资料整理、趋势与同行业分析时间：2016年6月伊利股份有限公司2015年度财务分析报告目录：一、公司概况二、资产负债表质量解读三、利润表质量解读四、现金流量表质量解读五、相关财务指标解读：1、偿债能力；2、营运能 力；3、获利 能力；4、发展能力六、趋势比较分析七、同行业比较分析八、附表公司概况：注册地：内蒙古自治区呼和浩特市金山开发区金山大道1号法人代表：潘刚联系电话：0471-3350092经营范围：乳制品(含婴幼儿配方乳粉)制造：食品、饮料加工;牲畜,家禽饲养;汽车货物运输;饮食服务(仅限集体食堂);本企业产的乳制品、食品,饮料;乳制品及乳品原料;预包装食品的销售。农畜产品及饲料加工,经销食品、饮料加工设备、生产销售包装材料及包装用品、五金工具、化工产品(专营除外)、农副产品,日用百货,畜禽产品,饲料;进口：本企业生产、科研所需的原辅材料,机械设备,仪器仪表及零配件;经营本企业自产产品及相关技术的出口业务;机器设备修理劳务(除专营)和设备备件销售(除专营)业务;玩具的生产与销售;复配食品添加剂的制造和销售。市场概况：内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以下简称：伊利集团或者伊利股份）是全国乳品行业龙头企业之一，总部坐落在内蒙古呼和浩特金川开发区，下设四大事业部，所属企业三十多个，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一。内蒙古伊利实业集团股份有限公司1996年3月在上海证券交易所挂牌上市企业15-14年资产负债表质量解读主要指标名201520142013流动资产126.27亿139.02亿189.13亿固定资产12.95亿12.35亿11.10亿总资产291.60亿289.37亿276.41亿流动负债147.52亿141.49亿135.23亿长期负债0.93亿0.98亿0.97亿所有者权益143.15亿146.89亿140.20亿如图表所示，伊利集团的资产和负债基本呈增长趋势，除流动资产和所有者权益有较小幅度的下降外；流动资产的减少说明企业的资金运用能力高，增加了收益，也是短期偿债能力下降的原因；所有者权益2013-2012还处于增长。但到2015年所有者权益开始下降，其原因是其他综合收益和资本公积的减少，说明企业的筹资能力在下降。15年-14年企业利润表质量解读主要指标201520142013营业收入592.09亿542.68亿481.95亿营业成本453.90亿435.10亿410.21亿投资收益15.02亿8.13亿 6.93亿收入净额30.21亿23.11亿16.85亿利润总额33.73亿25.06亿18.95亿净利润31.15亿22.88亿23.10亿从以上数据及图表来看： 伊利集团2015年相对2014年营业总收入较上期增长了59.23亿元，同比增长10.88%。本期发生营业成本453.90亿元，较上期增加18.80亿元，同比增长4.32%。因为本期销售收入增加还有投资收益和利息收入的增加，导致今年伊利集团的净利润较上年增长了8.27亿元，同比增长了36.15%，有了很大幅度的增长。说明企业在不断进行生产结构转型，优化供应链，合理利用了流动资金进行投资，使得闲置资金得到了很好的利用。?2015年-2014年企业现金流量表质量解读指标名15-12-3120142013经营活动2,1.99亿4,0.57亿34.38亿投资活动-3.03亿-2,6.72亿 -42.47亿筹资活动-3,6.36亿 -6.15亿 70.78亿从上述数据表以及图表得知： 伊利经营活动的现金净流量变化趋势波动较大，特别是2015年经营活动现金流大幅度下降，主要原因是各类费用的提高，因为乳制品行业竞争较大导致广告的投入也较大。伊利的筹资活动呈下滑趋势，原因是2015年伊利的只有来自银行借款的资金流入，而偿还债务的现金支出和支付股利的现金支出远大于企业吸收的投资，也说明企业的筹集资金的能力在下降。但是投资活动的现金流呈上升趋势，其主要原因是投资收益所收到现金相对于14年增加了大约9.7倍和利息收入的增加。总的来说伊利2015年经营现金流为“+”、投资和筹资的现金流为“-”，说明企业经营的状况较