营运资金的有效管理.pptVIP

第八章 营运资金管理 第一节 营运资金的含义与特点 一、营运资金的含义 营运资金（Working Capital）是企业对流动资产的投资。广义的营运资金又成为毛营运资金，指企业的流动资产总额；狭义的营运资金又称为净营运资金，指企业的流动资产减去流动负债后的余额。 营运资金的大小，不但反映企业的偿债能力，还可衡量经营风险的大小。一般情况下，营运资金越多，违约风险就越小，举债融资能力就越强。因此，许多贷款契约都要求借款企业保持一定数量的营运资本，或保持最低的流动比率。 二、营运资金的特点 营运资金投资与固定资产等长期资产相比，特点如下： （一）变现能力较强 （二）数量波动较大 （三）形态上转换迅速 （四）发生较为频繁 三、流动资产的分类 1.按占用形式分：现金、短期投资、应收、预付款、存货 2.按作用分：生产性、流通性流动资产 生产性：原材料、辅助材料、低值易耗品 流通性：产成品、现金、外购商品 3.按变现性分：速动、非速动资产 第二节 现金管理 一、现金的特有动机与成本 （一）现金的特有动机 1.支付动机。为满足企业日常支付需要而持有现金。日常需要包括采购、支付工资、税款、股利等。 2.预防动机。满足灵活性要求，持有现金以应付意外事件对现金的需求。 企业预计现金需要量