产业基金相关制度介绍(龚鹏程).pptVIP

产业基金相关制度介绍 大成律师事务所 二0一一年六月五日 目 录 第一部分 产业基金概念及特点 第二部分 我国产业基金试点情况及实践意义 第三部分 产业基金及其管理公司的组建政策解读 第四部分 产业投资基金不同组织形式的比较 * 第一部分 产业基金概念及特点 （一）产业基金概念 产业基金即产业投资基金，产业基金的提法最早出现在上世纪80年代，起初多用于在境外设立的直接投资基金命名，到90年代末和21世纪初，境内也开始起步，先后成立了中瑞合作基金、中国-东盟中小企业投资基金、中国-比利时直接股权投资基金等中外合资性质的产业投资基金。 国内产业基金真正破冰则始于2006年底，国内第一家非政府合作形式的产业投资基金渤海产业投资基金挂牌。 目前政策背景下的产业基金，指在境内以产业投资基金名义，通过私募形式主要向特定机构投资者筹集资金设立的产业投资基金，由基金管理人管理，在境内主要从事未上市企业股权投资活动 * 结合我国法律实践，产业投资基金具有如下特征： a、私募方式募集；b、投资于企业股权； c、其设立具有严格的审批程序； d、其募集对象具有特定性; e、规模比较大，一般不低于50亿人民币。 在实践中，产业投资基金存在另一个明显的特点，即以政府运作为主，体现着国家的产业规划政策导向，体现了政策性和市场化结合的特点。 * 第二部分 我国产业基金试点情况及实践意义 （一）我国产业基金试点情况 目前，国内产业投资基金一直由各地政府上报国家发改委，并经国务院审批后以试点形式组建运作。自2006年起，国务院计划试点组建十家产业基金， 2006年11月第一批试点： 渤海产业投资基金 2007年8月第二批试点： 山西能源产业投资基金 广东核电产业投资基金 上海金融产业投资基金 中新高科产业投资基金 绵阳科技城产业基金 * 2008年8月第三批试点： 华禹水务产业投资基金 东北装备工业产业投资基金 天津船舶产业投资基金 城市基础设施产业投资基金 此后，国务院叫停全面试点工作，但仍以个案特批的方式批准设立产业投资基金，陆续有以下产业投资基金经国务院分管总理批示后由国家发改委审批设立： 军民结合产业基金 中国节能减排产业基金 中国航空产业基金 重庆物流产业投资基金 黄三角产业投资基金 江苏沿海产业投资基金。 * 第三部分 产业基金及其管理公司的组建政策解读 产业基金的设立应把握国家产业基金试点的政策精神，理解国务院发改委的相关文件，结合已有产业基金的组建、运营实践。在产业基金设立中，应注意以下法律问题： （一）产业基金的组织形式、募集方式和投资方式 产业基金可以选择以公司、有限合伙企业及法律规定的其他组织形式设立，基金按封闭式运作，在鼓励长期投资的原则下，由发起人与投资人协商确定基金存续期。经审核同意设立的产业基金，可以以股权和优先股、可转换优先股及可转换债券等准股权方式投资。 产业基金只能以私募方式，向工商企业。投资机构、银行、社保基金、保险公司等机构投资者募集资金，投资者人数不得超过200人。产业基金不得向自然人募集资金。在基金募集过程中，发起人不得以广告、公告、发布会等公开推介方式募集资金，不得通过大众传媒公开募集资金，不得向投资者承诺固定回报。 * （二）产业基金的投融资限制 产业基金不得吸收或者变相吸收存款、发放贷款、资金拆借和从事期货投资或需要承担无限连带责任的投资；不得投资于上市公司股票，根据有关法律法规的规定，履行相关程序后，可进行以收购上市公司为目的的投资；基金应通过组合投资分散风险，对单个企业投资额占基金资产总值的具体比例由发起人和投资人协商确定。 * （三）产业基金申报条件 申请产业基金，应当具备以下条件： 1.投资方向符合产业政策； 2．拟担任管理人的基金管理机构的实收资本不低于5000万元；有3名以上具备5年以上产业投资或相关业务经验且自信良好的高级管理人员；新设立的基金管理机构，其发起人须在申请设立基金管理机构前2年持续保持良好财务状况，未受过有关行政主管机关或者司法机关的重大处罚，具有较强的产业背景。 3.拟担任托管人的托管机构为经银监会人可的商业银行； 4.拟募集规模不低于50亿元人民币 5.基金管理机构的主要发起人至少有一家股东背景和业务活动跨区域的全国性机构。 * 第四部分 产业投资基金不同组织形式的比较 可供产业投资基金选择的