安徽省投资集团控股有限公司2019年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告.pdf

安徽省投资集团控股有限公司 安徽省投资集团控股有限公司 2019 年公开发行公司债券 （第一期） 2019 年公开发行公司债券 （第一期） 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2019)010812】 评级对象： 安徽省投资集团控股有限公司2019 年公开发行公司债券（第一期） 主体信用等级： AAA 评级展望： 稳定 债项信用等级： AAA 评级时间： 2019 年7 月12 日 计划发行： 不超过60 亿元 本期发行： 不超过22 亿元 发行目的： 偿还有息债务 5 年，附第3 年末发行人调整 存续期限： 票面利率选择权、发行人赎回 偿还方式： 每年付息，到期一次还本 选择权及投资者回售选择权 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 2019 年 项 目 2016 年 2017 年 2018 年 第一季度 主要优势： 金额单位：人民币亿元  区域经济环境持续改善。随着安徽省不断融入 发行人母公司数据： 货币资金 120.48 39.24 63.16 84.62 长三角，经济持续快速发展，皖江开发战略的 刚性债务 426.53 492.28 608.80 551.18 实施也进一步为皖投控股的业务开展创造了 所有者权益 434.31 497.98 581.13 608.99 有利的外部环境。 经营性现金净流入量 29.82 4.83 18.29 10.24 发行人合并数据及指标：  政府支持力度大。皖投控股作为安徽省基础设 总资产 1170.26 1398.65 1779.05 1794.65 施和工业投资领域的重要国有资本投资经营 总负债 677.86 826.56 1093.43 1063.39 主体，在政策、资金及资产注入等方面持续获 刚性债务 527.31 635.62 867.69 826.11 得省政府的有力支持。 所有者权益 492.40 572.10 685.62 731.26 营业总收入 41.08 45.44 65.71 25.49  业务范围较为广泛。皖投控股并购长信科技 净利润 20.82 35.11 59.16 2.53 后，业务范围拓展至平板真空薄膜材料的研发 经营性现金净流入量 1.04 0.36 0.63 0.72 和生产领域，有效提升公司经营业绩。同时， EBITDA 36.54