欣泰电气财务舞弊的案例相关分析.ppt

二〇一七年十一月 欣泰电气财务舞弊分析郑佳梅 王鲁健 陈萱 陆英 徐璐 章海 章建光 张聪聪 * 目录 1 欣泰电气基本情况介绍 4 舞弊或粉饰的金额及其对财务报表的影响 3 财务报表舞弊或粉饰的主要手法 2 公司发展历程及IPO过程 5 欺诈发行退市始末总结分析 第一部分 欣泰电气基本情况介绍 * 公司概况 * 公司全称：丹东欣泰电气股份有限公司 住所：辽宁省丹东市振安区电力电子科技产业园区 主营业务：节能型变压器等输变电设备和无功补偿装置等系列电网性能优化设备的研发、设计、生产和销售 中国电器工业协会变压器分会理事单位 辽宁省首批重新认定的高新技术企业 国家火炬计划重点高新技术企业 首发上市前股权结构 * 丹东欣泰电气股份有限公司 辽宁欣泰股份有限公司 刘桂文 辽宁曙光、世欣荣和 等非自然人股东 王世忱、陈柏超 等自然人股东 温德乙 77.35% 13.33% 32.58% 13.01% 35.71% 18.70% 控股股东：辽宁欣泰 实际控制人：温德乙 注：刘桂文系温德乙之配偶. 第二部分 欣泰电气发展历程及IPO过程 * 发展历程 IPO 1960 1999 2007 丹东整流器厂成立 隶属于丹东市民政局的 全民所有制企业 丹东整流器有限公司设立 3月23日改制设立 注册资本为440万元 欣泰电气股份公司成立 7月25日整体变更设立 股本7,000万股 IPO过程 2009年9月 2011年3月 2014年1月 首次提交IPO申报材料 由于“所并购资产持续盈利能力不足”等原因被证监会否决 创业板成功发行 2011年6月 更换保荐机构，准备再度申请IPO 受调查及退市过程 2015年7月14日：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 2016年6月1日：证监会认定欣泰电气IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载 2016年7月8日：证监会宣布对欣泰电气启动强制退市程序 2017年6月23日：深交所公告欣泰电气终止上市 2017年7月17日：进入退市整理期 2017年8月29日：正式从深交所摘牌，成为中国资本市场第一家因欺诈发行而退市的公司 第三部分 财务报表舞弊或粉饰的主要手法 * IPO财务问题 应收账款余额过大 净利润偏低 经营活动产生的现金流量金额为负 公司先将自有资金转给客户，客户再作为应付款转给欣泰电气。 ①通过自有资金体内循环的方式实现应收账款的虚假回款 欣泰电气 客户 资金转出时： 借：应付账款-多个虚构供应商 贷：银行存款 资金转回时： 借：银行存款 贷：应收账款-A客户 调减应收款余额的方法 ②报告期内向外部借款，期后再退回给借款人的方式来虚构应收账款收回 调减应收款余额的方法 报告期内：向其他单位借款时，出纳人员在银行柜台同时办理现金提取，拿到现金之后再到银行柜台办理现金交款 关键：现金缴款单的填写“付款人”栏直接填写客户公司名称 报告期后，出纳人员再去银行办理现金提取和现金交款，钱又从欣泰电气还给了借款人 向他人借款 向外部第三方公司借款 报告期内：提供借款的第三方公司开具银行汇票，给欣泰电气的应收账款客户，经过客户盖章背书给欣泰电气，作为收回的应收账款 报告期后，由欣泰电气开具银行汇票，通过客户盖章背书，转给第三方公司 ③通过伪造银行单据来虚构应收账款回款 调减应收款余额的方法 ①制作银行单据的格式 ②填入信息 ③打印 ④银行补盖章 所涉及客户都与公司有业务往来，假里有真，真里有假，对冲金额有大有小，最小的也就几万元，有些假数据甚至精细到小数点后面几位，辨别真伪的难度非常大。 通过预付账款、应付账款科目调整经营活动产生的现金流 调整经营活动产生的现金流的方法 应付账款和预付账款借方红字冲销 新三板做市，提高企业估值 2011年：应付账款科目发生65笔红字冲销，金额共计18,722万元 2011年：应付账款科目发生65笔红字冲销，金额共计18,722万元 2013年上半年，应付账款科目发生177笔红字冲销，金额共计20,800万元 2013年上半年，预付账款科目发生11笔红字冲销，金额共计3,760万元 第四部分 舞弊或粉饰的金额及其对财务报表的影响 * 盈利质量分析 项 目 2016年度 2015年度 2014年度 2013年度 2012年度 2011年度 2010年度 营业总收入(万元) 14,127.47 37,231.19 41,901.11 47,346.75 46,154.58 41,535.38 35,409.37 财务费用(万元) 1,057.48 1,204.13 1,217.44 1,482.06 1,557.50 815.51 343.26 资产减值损失（万元） 5,783.26