金融风险管理-Ch10(简体).ppt

* 图10.6 年度信用准备(ACP)以及增额信用准备(ICR) * 计算实例10.4 假设银行把其放款组合根据信用暴露程度高低分组，每一组放款的规模不同。其中一组放款组合有100笔贷款，而且该组所面临的信用风险暴露都为20,000元，而每年平均违约机率是3%，违约回收率为50%。请计算CreditRisk+模型的违约事件机率分配、预期损失、非预期损失、经济资本、以及年度信用 准备与增额信用准备。 * 解答 * 解答 * 表 10.3 放款组合一年内发生违约事件的机率 * 解答 3、计算公式 为了将上述概念公式化，引入以下符号： H(T1,T2): 从时点（现在）看，时间T1 与T2之间期望损失的比例 ； y (T ): 到期日为T的零息企业债券的收益率； y *(T )：到期日为T的零息国债券的收益率； P (T ): 在T时刻 为$1的零息企业债券的价格； P*(T ):在T时刻 为$1的零息国债券的价格； 根据债券价格估计违约的统计量为： ?因为， ??故?： 又因为， Example: 假设5年与10年期的BBB级零息企业债券与对应的国债券收益率的差分别为130 bps 和170 bps. 在这种情况下， 这样，H(5,10) = 0.1563-0.629 = 0.0934. 即， 投资在BBB级零息企业债券，自第5年到第10年期的期望损失是无