企业参与期货策略研究及案例分析.ppt

企业参与期货策略研究及案例分析;常见问题;内 容;一、期货与产业链;什么是期货;; ; ; ; ; ;终端消费企业 ; 结 论;二、套期保值的含义及原则;什么是套期保值;什么是套期保值;套期保值概念;套期保值的基本原理;企业价格风险种类;企业价格风险来源;套期保值的意义 ;套期保值原则;套期保值示意图;卖出套期保值示例;株冶套保失败案例;中航油案列;套期保值与交割的区别 ;地区间价差;沪铜现货升贴水;期货市场与电子市场的区别;三、参与期货市场的策略及案例;参与期货市场的策略及案例;基金属企业参与期货交易的策略;套期保值;定价合同的套期保值(买入保值为例）;固定价格合同买入保值;XX幕墙案例;不定价合同的套期保值;目标保值法 ;企业的情况和需求;3种保值方案;目标保值法;目标保值法;某电机企业的情况和需求;拟建仓表;要素保值法;要素分析法表格;库存管理 ;买入期货合约代替现货库存;中铝持仓排行榜;库存卖出保值;库存套利; 2019年5月20日，一家铜加工企业看涨，不忍多订货，想持库存待涨，但又担心失出客户，有没有两全方案？ ;2019年5月20日铜各合约收市价 月份 铜价 6 24610 7 24420 8 24230 9 24120;铜价成本图;某电机企业2019年的保值方案;某用铜企业用期货合约代替现货库存的对比;企业概况;操作策略;销售管理;销售管理2;期现结合的几个问题;期现结合;通过期货市场交割;沪铝期现套利方案（2019年1月18日）;最低收益计算;类固定收益产品;交割套利;灵活的交割套利;灵活的交割套利;利用正套做大销售额和融资;进口铜是以信用证的方式付款，一些资信比较好的进口商交纳开证额20%的保证金就可获得国内的银行开出6个月的信用证。一般进口商利用上海期交所一个半月之内即可完成卖出进口铜并收回全额货款，如果从新加坡、韩国，日本进口则所需时间更短，新加坡10到15天；韩国和日本最多3天，5天左右。 这样进口商可以使用货款在四个半月以上。;套利;;铜买6月卖11月案例-----2019.06; 上海连续5和LME三月铜比价图 ;;上海铜1－5???价差图;实物交割型：一般在LME买铜，在SHFE抛铜，进行实物交割 平仓获利型：在LME买入，同时在SHFE抛出 ，或在SHFE买入同时在LME卖出，利用价差的放大和缩小，两边同时平仓，总帐赢利出场。 实物交割加适当投机型，即动态跨市套利保值型。 ;跨市套利;锌内外比价图;5月中旬内外移仓收益;上海铜与伦敦铜的比价图;跨市套利实例;投机获利;四、套期保值操作中的注意事项;套期保值操作中的注意事项;（一）正确的定位 ;（二）明确需求;明确需求;明确需求(风险点分析);（三） 制度设计 ;;（四 ）风险控制 ;（五）财务管理 ;六 保值优化;套期保值操作中的注意事项;如何避免;什么是最好的保值策略;五、经纪公司的作用;我们的信息服务 ;经纪公司能做什么;柳生学剑的故事;TRUST　ＭＥ，Ｉ　ＫＯＮＷ　ＷＨＡＴ　Ｉ’Ｍ　ＤＯＮＩＮＧ　　　　　　　　　　　　　－－００７;谢谢！