财务管理—筹资篇长期负债筹资54.pptVIP

学 习 目 标 ： 掌握长期负债筹资的具体种类 熟悉长期负债筹资的利与弊 第四节 长期负债筹资 使用上的时间性，须到期偿还； 支付债务利息的固定性，形成企业固定的负担； 资金成本较权益资金低，但筹资风险高； 不会分散企业投资者的控制权。 二、长期借款筹资 长期借款的条件 公司申请借款一般应具备的条件是： 独立核算、自负盈亏、有法人资格； 经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围； 借款公司具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力； 具有偿还贷款的能力； 财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及公司经济效益良好； 在银行开立账户，办理结算。 长期借款的条件 长期借款的保护性条款：旨在保障贷款人的贷款安全。有三类： 一般性保护条款： 对公司流动资金保持量的规定，以保证借款公司持有资金的流动性和偿付能力； 对借款公司股利支出、工资支出和回购股票的限制，以防止借款期间现金外流； 资本支出规模的限制，以防止投资收益不确定给银行带来过多的风险； 对其他长期债务的限制，其目的是防止其他债权人取得对公司资产的优先求偿权。 长期借款的保护性条款： 例行性保护条款： 定期向银行提交财务报表，以便银行随时掌握公司的财务状况； 不准在正常情况下出售较多的资产，以保持公司正常的生产经营能力； 如期清偿应缴的税金和到期债务，以防止因罚款造成现金流失； 限制租赁固定