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浅析参与BOT项目对公司合并财务报表的影响 朱昌伟 中国机械设备工程股份有限公司 北京 摘要：近年来由于海外项目业主大多面临融资圃境，中国公司已经逐渐开始通过BOT模式参与项目。当以BOT模式参 与项目公司运作时，项目公司已经作为长期投资体现在中国公司的报表中，此时的会计核算及报表列示已都不同于 传统的EPC模式。合并范围的确认及未实现内部销售损益的计量直接关系到合并报表的准确性，拳文对项目公司参 与BOT项目对合并财务报表的影响进行深入分析，具体体现在：通过BOT模式对项目公司控股并同时取得该项目EPC 合同的情况下，中国公司对项目公司的长期股权投资与项目公司的实收资本需要进行抵销，建设期中原EPC合同可 确认的基础建设建迄收入、成本将因为内部交易而被合并抵销，其毛}4对应的资产将予以冲回，同时作为未实观内 部销售收益在未来的经营期逐年进行结转，经营期中项目公司的正常经营收入及利润都将纳入中国公司的合并损 益表中。 关键词：BOT；合并财务报表未实现内部销售收益报表列示 近年来在国家“ 走出去” 方针指引下，中国公司在国际工程承 包领域取得了骄人的业绩。但是，由于海外项目业主大多面临着 融资困境，中国公司传统的EPC模式在项目竟标中已越来越不占优 势，而以BOT模式参与竞标在解决业主融资困难的同时还能有效保 障中国公司中标EPC合同。通过BOT模式参与项目已将中国公司 由原来的工程总承包方改变为项目投资人，角色的改变直接影响到 中国公司合并财务报表的列示。本文将通过对EPC、BOT模式下 财务核算报表列示的讨论来对参与BOT项目对公司合并财务报表 的影响进行简单的分析。 一、BOT模式的主要内容及其与EPC模式的比较 ( --) BOT模式的主要内容 BOT是英文BUILD建设——0PERATE经营——TRANSFER 转让的缩写，是指业主通过契约授予企业以一定期限的特许专营 权，许可其融资建设和经营特定的基础设施，准许其通过向用户收 取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限 届满后，该基础设施无偿转交给业主。BOT涵盖了工程建设期及较 长时间( 5—25年甚至更长) 的运营期。BOT模式一般通过设立项目 公司来进行运作，投资企业作为项目公司的股东对项目进行管理， 特许权期限届满后基础设施直接无偿转让给业主。 ( _--) BOT模式与EPC模式的比较 BOT作为新的模式，主要是对应于中国公司原主要采用的 EPC模式而言的。EPC是英文ENGINEERING工程设计—— PROCUREMENT采购——c0NsTRuCTION施工的缩写，是指 工程总承包企业按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施 工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价 全面负责。EPC涵盖了工程建设期及质保期，对应于BOT的B及小 部分0的阶段。 这两种方式角色定位不同，EPC是指工程总承包企业按业主要 求进行项目建设，BOT是指企业按照业主融资要求担任项目投资方 参与项目经营。这两种方式风险收益不同，EPC只．负责按照业主要 求完成工程，其风险只产生于项目建没期及质保期，工程总承包合 同总价扣减其各项建设的成本开支后即体现为利润，BOT贝J ] 负责项 目整个融资、建设、运营管理等，其覆盖了建设期及授予的特许权 使用期，其项目的运营收入扣减运营成本、融资费用、投资成本后 才体现利润。 这两种模式角色定位及风险收益不同，其实并不具备可比性， 只是因为在BOT模式下企业一般能同时能获得建设阶段的EPC合 同，从而具备了一定的可比性。 二，BOT模式的会计核算及报表列示 我国财政部于200B年8月7_日印发了《企控会计准则解释第2 号》，对企业采用BOT方式参与公共设施建设业务如何进行会计核 算进行了明确，“ BOT业务所建造基础设施不应作为项目公司的固 定资产” ，项目公司对BOT模式下特许经营权资产应根据未来收款 是否确定分别按金融资产或无形资产人账——如项目公司拥有无 条件收取现金或其他金融资产或获得补偿差价的权利，该资产应确 认为金融资产( 如“ 长期应收款” 等) ；如项目有权利向获取服务的 对象收费，收费金额不确定，则该资产应确认为无形资产。 依据该规定，在EPC模式、BOT模式( 项目公司不参与基建) 、 BOT模式( 项目公司参与基建) 三种不同情形下，工程承包企监及项 目公司核算及报表的列示情况分别为： ( --) EPC模式 在建设期，工程承包企业根据《企业会计准则第15号——建造 合同津规定按项目进度确认收入成本及相关费用列示于利润表，按 项目进度结转结余的工程施工余额确认的存货，及按结算金额确认 应收预收，应付预付等各类往来款项歹l j 示于资产负债表。 工程承包企业只参与项目建设期及质保期，