第七版财务报表分析知识点.docVIP

主要指标计算 1．偿债能力指标 偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。 （1）短期偿债能力指标 财务比率 公式（记忆：均属于分子比率指标） 流动比率 流动比率=（流动资产÷流动负债）×100% 速动比率 速动比率=（速动资产÷流动负债）×100% 现金比率 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债×100% 现金流动负债比率 经营活动现金净流量/流动负债×100% 其中：流动资产=流动资产-存货 （2）长期偿债能力指标 分类 公式（记忆） 资产负债率 资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% 有息资本比率 有息资本比率=（带息的流动负债+带息的长期负债）/（带息的流动负债+带息的长期负债+股东权益）×100% 长期资本负债率 长期资本负债率=长期负债/（长期负债+股东权益）×100% 偿债保障比率 偿债保障比率=（经营活动现金流量净额/负债总额×100% 利息保障倍数 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用×100% 现金利息倍数 现金利息倍数=经营活动现金净流量/现金利息支出×100% 2．运营能力指标 分类 指标 公式（记忆） 流动资产周转率 应收账款 周转率 营业收入÷平均应收账款余额 平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2 营业收入指的是营业收入净额（收入减去折扣与折让） 应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额×360÷营业收入 存货 周转率 营业成本÷ 平均存货余额 平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）÷2 存货周转期（周转天数）=平均存货余额×360÷营业成本 流动资产 周转率 营业收入÷平均流动资产总额 平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）÷2 流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额×360÷营业收入 固定资产周转率 固定资产 周转率 营业收入÷平均固定资产净值 平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）÷2 固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值×360÷营业收入 总资产周转率 总资产 周转率 营业收入÷平均资产总额 平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2 总资产周转期（周转天数）=平均资产总额×360÷营业收入 3．获利能力指标 财务比率 公式（记忆） 毛利率 毛利/营业收入×100% 营业利润率 （营业利润÷营业收入）×100% 成本费用利润率 （利润总额÷成本费用总额）×100% 总资产报酬率 （净利润÷资产平均总额）×100% 股东权益报酬率 （净利润÷平均股东权益）×100% 每股收益 每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的加权平均普通股股数 每股净资产 每股净资产=期末股东权益/期末普通股股数 市盈率 市盈率=每股股价/每股收益 市净率 市净率=每股股价/每股净资产 毛利=营业收入-营业支出 息税前利润=利润总额+利息费用 加权平均股数计算见作业 杜邦财务分析体系 股东权益报酬率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 分解过程如下： 1.股东权益报酬率＝ ＝ ＝总资产报酬率×权益乘数 2.总资产报酬率 ＝= =销售净利率总资产报酬率 3.净利润=营业收-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用+ -投资收益+营业外收入-营业务支出-税金…… 资产总额=流动资产金额+非流动资产金额 =具体流动资产项目金额+具体非流动资产项目金额 权益乘数=== 杜邦财务分析体系的分析思路 (1)企业业务的获利能力 (2)企业运用资产的效率 (3)企业利用债务资金放大经营成果的能力 局限: 未对企业的金融活动进行区分,未对企业利用金融资产和金融负债的结果做单独的分解分析 盈利因素驱动模型 盈利因素驱动模型的第一重指标分解 股东权益报酬率=净经营资产报酬率+财务杠杆作用程度 净经营资产报酬率= QUOTE ×100% 财务杠杆作用程度=财务杠杆×经营差异率 财务杠杆= QUOTE 　 经营差异率=净经营资产报酬率-净金融成本率 净金融成本率(或净金融收益率)= QUOTE ×100% 盈利因素驱动模型的第二重指标分解 净经营资产报酬率=修正的销售净利率×净经营资产周转率 修正的销售净利率= QUOTE ×100% 净经营资产周转率(周转次数)= QUOTE 盈利因素驱动模型的第三重指标分解 核心业务销售净利率=销售毛利率-经营费用率= QUOTE - QUOTE - QUOTE - QUOTE - QUOTE 非核心业务销售净利率= QUOTE +