5_贷文档新款按揭跟保险产品_现金流分（ppt43页).pptVIP

第5章　货款按揭与保险产品 ——现金流分析案例 在商品经济中，货币的时间价值是客观存在的。 货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值（货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值）。 由于货币的时间价值，今天的100元和一年后的100元是不等值的。今天将100元存入银行，在银行利息率10%的情况下，一年以后会得到110元，多出的10元利息就是100元经过一年时间的投资所增加的价值，即货币的时间价值。显然，今天的100元与一年后的110元相等。由于不同时间的资金价值不同，所以，在进行价值大小对比时，必须将不同时间的资金折算为同一时间后才能进行大小的比较。 点睛： 例如，某银行说某产品初始投资1万元，若是在最坏的情况下，该产品一年后到期保本即1万元，若不考虑货币的时间价值投资人没有亏损，但在年利率6%的情况下，根据货币的时间价值理论，投资人则已经损失了600元。 5.1　货币时间价值计算 计算货币时间价值量，首先引入 “现值”和“终值”两个概念表示不同时期的货币时间价值。 现值，又称本金，是指资金现在的价值。 终值，又称本利和，是指资金经过若干时期后包括本金和时间价值在内的未来价值。通常有单利终值与现值、复利终值与现值、年金终值与现值。 5.1.1 　单利终值与现值 单利是指只对借贷的原始金额或本金支付（收取）的利息。我国银