金融理财讲义课件.ppt

第二节 外汇期货 （三）外汇期货合约 第二节 外汇期货 二、外汇期货交易操作 （一）套期保值交易 1、买入套期保值 2、卖出套期保值 3、交叉套期保值 第二节 外汇期货 （二）投机与套利交易 1、投机交易 2、套利交易 ⑴ 跨市场套利 ⑵ 跨币种套利 ⑶ 跨月份套利 第三节 利率期货 一、利率期货基础知识 （一）利率及债券收益率 1、利率 利率是一定时期的利息额与存入或贷出本金的比率，是单位时间内的利息水平。利率是由市场供求关系决定的。 第三节 利率期货 2、债券收益率 ⑴ 债券的含义 债券是表明债权债务关系的一种凭证，证明持有者拥有按照约定的条件向发行者取得利息和到期收回本金的权利。债券实际上是一种借款凭证，由于债券通常有固定格式而且比较规范，所以持有者可以在债券到期之前随时把债券出售给他人。 债券包括以下基本要素：一是面值；二是票面利率；三是还本期限；四是偿还方式。 第三节 利率期货 ⑵ 债券收益率 ①名义收益率：是债券的年利息收入与债券的票面值的比率，实际上就是债券票面利率。用公式表示：名义收益率 =（债券年利息收入/债券的票面值）×100% ②本期收益率：是指每年利息的收入与本期债券的市场价格之比。用公式表示：本期收益率 =（年均利息收入/本期债券的市场价格）×100% 第三节