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第七章 黄金投资理财 第一节 黄金投资概述 2.伦敦黄金市场的特点 ⑴交易制度比较特别——主要是OTC市场 ⑵灵活性较强，黄金的纯度、重量等都可以选择 3.伦敦黄金市场特殊的交易体系不足 ⑴报价都是实价，有时市场价格比较混乱，会使买卖停止。 ⑵伦敦市场的客户绝对保密，因此缺乏有效的黄金交易头寸的统计 （二）苏黎世黄金市场 1.概述 ⑴自60年代起，苏黎世成为世界第二大黄金交易市场 ⑵世界上最大的私人黄金的存储中心 2.苏黎世黄金市场特点 ⑴没有正式组织结构 ⑵不受政府管辖 ⑶无金价定盘制度 （三）纽约和芝加哥黄金市场 1.1933年纽约商品交易所成立 2.1974年12月31日，开始进行黄金期货交易。 3.交易所对进行现货和期货交易的黄金有严格的规定 对黄金的重量、成色、形状、价格波动的上下限、交易日期、交易时间等都有极为详尽和复杂的描述。 （四）东京黄金市场 1. 1982年东京黄金市场成立，是日本政府正式批准的唯一的黄金交易市场。 2.交易商品的规定 如：东京黄金市场以日元／克叫价 交收标准金的成色为99．99％ 重量为l千克 三.国内黄金市场介绍 （一）上海黄金交易所基本概况 1. 2002年10月30日，上海黄金交易所成立。 2.组织形式 上海黄金交易所实行会员制的组织形式， 2．交易方式 ⑴标准品种通过交易所集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交。 ⑵非标准品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交。 3.交易品种和价格 ⑴交易品种 ⑵交易价格 4.交易时间 5.资金清算 6.储运交割 7.认定质验 8．税收 ⑴产金企业销售黄金、铂金——免收增值税 ⑵用金企业购买黄金、铂金——收增值税 9.商业银行的作用 10.系统服务 ⑴系统平台 ⑵质量保证 ⑶资金安全 ⑷信息共享 （二）上海黄金交易所的基本职能 1．提供交易场所、设施及相关服务。 2．制定并实施业务规则，规范交易行为。 3．组织、监督品种交易、清算、交割和配送。 4．设计交易合同，保证交易合同的履行。 5.制定并实施风险管理制度，控制市场风险 6.生成合理价格，发布市场信息。 7.监管会员交易业务，查处会员违反交易所有关规定的行为 8.监管指定仓库的黄金、白银、铂等贵金属业务。 9.中国人民银行规定的其他职能。  一、黄金的主要用途、流量供需与存量供需 （一）黄金的主要用途 1．用做国际储备 2．用做珠宝装饰 3．用在工业与科学技术上 （二）黄金市场的供应 1．矿产金 2．再生金 ⑴定义： 是指首饰等回收后再做成金锭投入黄金市场，而非以旧换新。 ⑵影响再生金供应量的因素 ①金价对再生金的供应量起着决定性的作用 ②经济周期 在经济衰退的时候，再生金市场供求增加； 3.央行售金 央行售金是指各国中央银行和国际组织销售所持的黄金。 （三）黄金市场的需求 1.官方的黄金储备 2.工业用途 3.投资需求 二、黄金投资的优点及其与其他投资方式的比较 （一）黄金投资定义 指通过对黄金及其衍生金融产品进行购买、储藏以及销售等过程获得财产保值、增值以及赢利的行为。 （二）黄金投资的优点 1.在税收上的相对优势 交易过程中所包含的税收项目，基本上也就只有黄金进口时的报关费用 2.产权转移的便利 3．世界上最好的抵押品种 4.黄金能保持久远的价值 5.黄金是对抗通胀的最理想武器 6.黄金市场很难出现庄家 7.没时间限制，可随时交易 （三）黄金与其他投资方式的比较 1．黄金与银行储蓄的比较 2．黄金与国债的比较 3．黄金与股票的比较 三、黄金投资的方式 （一）投资金条 我国目前个人投资黄金的主要方式是投资金条，金条分为两种：普通金条和纪念金条 1.金条的规格 “中国黄金投资金条共有1000克、500克、200克、100克、50克等5种规格。 2．金条的铸造和包装 3．金条交易的计量单位 目前国际黄金市场常用的计量单位是金衡盎司 我国以前单位主要是两，现在主要是克 4．金条的价格 普通金条的价格与纪念金条的价格有所不同。 纪念金条的发行价格是按照金饰品的定价方式来定价. 一般其发行价格为：成本+10％的增值税+5％的消费税+利润 普通投资型金条的价格是在黄金现货价格的基础上加上一定的加工流通费。 5．金条的投资渠道 ⑴场内交易 ⑵场外交易 （二）投资金币 （三）黄金管理账户 （四）黄金凭证 （五）黄金期货 （六）黄金期权 2009版中国熊猫金银纪念币 中国人民银行定于2008年11月28日发行2009版熊猫金银纪念币一套。该套纪念币共10枚，其中金币7枚，银币3枚，均为中华人民共和国法定货币。??? 一、纪念币图案该套金银纪念币正面图案均为北京天坛祈年殿，并刊国名、年号；背面图案