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货币银行学 第二章 信用、利息与利息率 第一节 信用 一、信用与信用的产生 信用(credit):建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动. ☆原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约.经济学中的信用专指借贷活动. ☆信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础. 信用是借货行为的总称，是以偿还为条件的特殊的价值运动形式。 信用关系与买卖关系比较： 信用关系中所有者与使用权分离，让渡的仅是使用权； 买卖关系中所有权与使用权同时转移 信用的特征： 1．偿还性 2．支付利息 是商品经济发展到一定阶段的产物。经济发展到一定阶段，商品的买卖与支付无法同时进行，为了保证顺利进行，产生了信用。 信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。 二、信用的形式 （一）高利贷 高利贷(usurious loan):以谋取高额利息为特征的一种借贷活动. ☆高利贷盛行于前资本主义时期. ☆高利贷的利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率,且无上限. ☆高利贷没有统一的市场利率. （二）商业信用 是企业之间相互提供的，与商品交易相联系的信用活动，具体表现为赊销商品、延期付款 赊销(sale on account ):商品买卖双方采用的一种延期付款的销售方式. ★赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环节. ★赊销方式对于买卖双方都有利. ★赊销方式实际上是销货者在出售商品的同时向购货者提供了短期资金融通. （一）特点 1．借贷双方是企业 2．以商品形态提供的信用 3．直接信用（无须中介机构） （二）局限性 1．规模有限（受企业拥有数额限制） 2．受限于商品流向（只能向需要该商品的企业提供） 3．范围受限（只能在企业双方了解信誉的基础上） （三）积极与消极性 1．积极性：加速周转，保证再生产过程顺利进行 2．消极性：一是可能挠乱国家计划；二是债务危机，如企业之间的三角债。 （三）银行信用 主体地位 银行及其他金融机构以货币形式提供的信用 ★银行信用是银行以货币形态提供的信用. ★特点: ▲以银行作为信用中介，是一种间接信用; ▲是以货币形态提供的信用,无对象的局限； ▲贷放的是社会资本,无规模局限； ▲在期限上相对灵活,可长可短. ★与商业信用的关系: ▲银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的; ▲银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; ▲银行信用与商业信用是并存而非取代关系. （四）国家信用 国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构发行公债，在借货资本市场入借入资金；公债的持有人则有权按照规定的期限取得公债利息。 国家信用包括国内信用和国外信用两种。 国家信用的产生与国家财政直接相关。 ★政府信用是以政府作为债务人或债权人的信用.政府信用的主要工具是债券. ★政府信用的作用: ▲调节国库年度收支的临时失衡; ▲调节财政收支,弥补财政赤字; ▲调节经济总量与结构; ▲配合其他经济政策的实施. ★政府信用与银行信用的联系与区别 （五）消费信用 工商企业、银行或其他金融机构以商品、货币或债务形式向消费者个人提供的信用，方式： （一）商品赊销 1、分期付款 2、信用卡 （二）消费贷款 1、信用贷款 2、抵押贷款 （六）国际信用 不同国家（或地区）间发生的信贷行为。 1、国际商业信用 是由出口商品形式提供的信用，有来料加工和补偿贸易等方式。 2、国际银行信用 国际银行信用是进出口双方银行所提供的信用，可分为出口信贷和进口信贷。 （1）出口信贷 出口信贷是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转需要。 卖方信贷：出口方银行向出口商提供的贷款。 买方信贷：是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的贷款。 （2）进口信贷 进口信贷是指进口方银行提供贷款，解决买方资金需要，以支持本国进口商购买所需的商品或技术等。 贷款额占贸易金额的85%，进口商需付出15%的定金。 三、信用工具 （一）信用工具概述 也称金融工具或金融商品，它是在融资活动中，用以证明债务关系、资金所有权关系的具有法律效力的契约凭证。 1、特点 （1）偿还性 （2）流动性 一般而言，流动性与偿还期成反比。 （3）收益性 固定收益，如利息、股息等； 即期收益，利用市场的价格变动出售信用工具获得的收益。 ★背书(endorsement )：商业票据经债权人在票据背面作转让签字后，可以作为购买手段和支付手段流通转让。这种在票据背面签字转让的手续就叫“背书”. ▲背书人对票据负有连带责任. ★票据贴现:当票据的持有者在票据未到偿还期而又需要进行支付时，票据持有人就可以经过背书，