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第十一章 营运资金投资管理 第一节 营运资金管理概述 第二节 现金的管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货的管理 第五节 流动负债的管理 一、营运资金的概念及特点 （一）营运资金的概念 营运资金是指运用在流动资产上的资金。 流动资产是指可以在一年以上或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。它包括现金、银行存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。 （二）营运资金的特点： 1．流动资产的特点 （1）流动性强 （2）回收期短 （3）灵敏度高 2．流动负债的特点 （1）资金成本低 （2）财务风险高 （3）融资弹性强 二、流动资产投资管理的要求 （一）提高资产的盈利性 （二）保持流动资产的流动性 （三）保证流动资产安全性 第二节 现金的管理 一、现金的特点： 现金主要包括库存现金和银行存款。其特点有： 1、资产的暂时闲置性 2、资产的任意转化性 3、资产的增减规律性 二、现金的定量管理 指在定性管理的基础上利用数学的方法，合理确定现金持有数量，以取得现金存量的最佳效益。 方法有： （一）周期模式： 由：现金周转次数 得：现金平均占用额 现金周转期= 最佳现金持有量= （二）成本分析模式： 对持有现金的投资成本（机会成本）、管理成本短缺成本进行分析计算，求出最小总成本下的现金存量，即为最佳持有量。 持有现金