第十四文档新节营运资本投资_2.pptVIP

第十四章营运资本投资 从考试来看本章是财务管理中比较重要的章节，主要介绍流动资产的管理，本章的分数较多，在历年试题中，除客观题外，一般都有计算题。从章节内容来看，重点是存货的管理和应收账款的管理。 第一节营运资本投资政策 一、概念 1.营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 2.营运资本投资管理 （1）流动资产投资政策 （2) 流动资产的日常管理 3.流动资产与企业价值 二、影响流动资产投资需求的因素 总流动资产投资=流动资产周转天数*每日成本流转额 =流动资产周转天数*每日销售额*销售成本率 1、流动资产周转天数 2、每日销售额 3、销售成本率 三、适中的流动资产投资政策 1.短缺成本 2.持有成本 3.最优投资规模 四、宽松的流动资产投资政策 五、紧缩的流动资产投资政策 第二节 现金和有价证券管理 一、现金管理的目标 (一)企业置存现金的原因 1．交易性需要：持有一定的现金以满足正常生产经营秩序下的需要。 2．预防性需要：持有现金以应付紧急情况的现金需要。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三方面： （1）企业愿意承担风险的程度； （2）企业临时举债能力的强弱； （3）企业对现金流量预测的可靠程度。 3．投机性需要：持有现金以抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要。其持有量大小往往与企业在