保险投资学复习课件.ppt

第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 1.封闭式基金 （3）交易 上市交易的条件： a.80%以上的规模；b.合同期限＞5年； c.总额≥2亿元； d.持有人≥1000人； e.上市交易规则规定的其它条件。 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 1.封闭式基金 （3）交易 交易账户： ——开立沪、深证券账户或沪、深基金账户卡，以及资金账户。其中，基金账户只能用于基金、国债及其它债券的认购及交易。 ——开立程序：同股票交易账户。 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 1.封闭式基金 （3）交易 交易规则（基本上同股票交易）： 时间：同股票，即9:30-11:30;1:00-3:00 原则：同股票，即“价格优先, 时间优先” 报价单位：× ×元/份，最小变动价位±0.001元 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 1.封闭式基金 （3）交易 交易规则（基本上同股票交易）： 涨跌幅：±10%（上市首日除外）； 交易量：100份（一手）的整倍数、单笔＜100万份； 交割：T+1（同A股） 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 1.封闭式基金 （3）交易 交易费用，主要包括， 佣金：成交额的0.25%，最低5元； 过户费：上交所收取成交面值的0.05%，深交所不收。 印花税：不收。 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 1.封闭式基金 （3）交易 终止上市，主要包括以下几种情形： a.期限届满（清偿）； b.份额持有人大会决定提前终止上市交易； c.基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市的其它情形； d.终止上市必须报证监会备案。 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 2.开放式基金 基本含义：无发行上限、无封闭期、不能转让或流通买卖，但可随时申购和赎回。 案例：嘉实成长、华夏大盘精选、上投摩根等 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 2.开放式基金 (1)募集 与封闭式基金类似 三个步骤——申请、核准、发售 成立与不成立：≥核准的最低份额 ≥100人。 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 2.开放式基金 （2）认购 认购渠道：管理人的直销中心；商业银行和证券公司等代销机构 认购步骤：开户（程序基本上同股票账户）→ 认购（存现金，下指令或提交认购申请）→确认（管理者邮寄认购确认单） 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 2.开放式基金 （2）认购 认购方式：金额认购，即不是直接以数量申请，而是以金额申请，扣除费用后再换算成相应数量，如1万元→9996.8份 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 2.开放式基金 （2）认购 认购费率：≤认购金额的5% 其中，货币基金费率为0%，股票基金费率为1% ~5%，债券基金费率＜1%。 最低认购金额：1000元。 第五章 证券投资基金 问题二：封闭式和开放式基金 2