涉农公司首次公开发行并上市审核要点解读.pptx

涉农公司首次公开发行并上市审核要点二〇一七年十一月前言案例 8月30日创业板发审委第67次会议审核结果公告，如意情生物科技股份有限公司（首发）未通过。这家主打金针菇产品，净利润接近9000万元的农业企业还是逃不过惨遭否决的命运！ 农业企业天然充满着造假的基因，从早年的蓝田股份、银广夏到近年来的万福生科、绿大地、新大地、秦宝牧业、胜景山河、仙参源、辽宁振隆、龙宝参茸、康华农业借壳步森股份、福建金森收购连城兰花等等。对于拟上市的农业企业，证监会总是保持着一份警惕。今年开始要求农业企业100%现场核查就是典型的证据。为了规避风险，很多券商拒接或审慎接受农业企业的单子。前言搞农业最尴尬之处在于难以自证清白 其实首发办法对农业企业上市并无限制。但由于IPO能够带来巨大的利益，而农业企业由于虚增收入后不需缴纳相应的流转税和所得税，造价成本极低。 由于农业企业的上游供应者多数为小农户，交易的结算方式中有很大一部分为现金交易。在缺乏银行体系监控的情况下，农业企业可以较为容易地通过体外资金循环的方式进行收入和成本造假。 由于农产品的生物特性，农业企业存货的存在性很难判断，如生长在高山的苗木和养殖在水中的鱼虾均难以通过实地盘点等手段进行存货数量和状态的核查，农业企业容易通过虚增存货数量或少计提存货减值准备进行资产造假。 在利益的驱动下，农业企业财务真实性核查分外困难的背景下，近年来倒在农业企业IPO上的中介机构比比皆是。前言搞农业最尴尬之处在于难以自证清白 不是说农业企业都是坏的企业、都是业绩造假的。只是从IPO财务核查的角度来说，农业企业有太多种方式可以去造假。就算是没有丝毫虚假的农业企业，在核查要求面前也很难自证清白，这就是目前农业企业IPO最大的尴尬。 如果要对农业企业简单做一个总结，那么至少可以简单分为以下几类：种粮食种蔬菜然后销售（地里长的）；养猪养鸡养鹅然后销售（地上跑的）；养鱼养虾养海鲜然后销售（水里游的）；采购初始农产品进行初步加工或者深度加工然后销售（加工改造）；菌类产品的培育和销售。 不论是哪种模式的农业企业，那么企业的生产经营必然都要跟农民打交道，这种情况下就可能导致财务核算的不规范性。这种财务核算的不规范会涉及到生产经营的每个环节甚至是每个具体的节点。本内容根据证监会披露信息及相关机构评论总结，从规范的角度来提醒拟IPO公司关注证监会的审核。2017年涉农公司首次公开发行并上市审核要点1——现金交易 关于现金管理相关问题，我国制定有《中华人民共和国现金管理暂行条例》以及《中华人民共和国现金管理暂行条例实施细则》，规定要求“凡在银行和其他金融机构开立账户的机关、团体、部队、企业、事业单位和其他单位，必须依照本条例的规定收支和使用现金，接受开户银行的监督”，同时允许开户单位在向个人收购农副产品和其他物资的价款可以使用现金。 根据近期公布的IPO反馈意见，证监会对现金交易的审核特点主要为： 关注现金交易的具体规模、比例、降低措施、会计处理及报告期内的变动趋势； 关注现金交易相关的管理制度和内控制度及其执行情况； 关注是否存在擅自挪用、盗用资金的情况，是否存在大额、异常现金交易； 关注发生现金交易的环节、主要现金交易对手方的基本情况、交易内容、交易金额及占比； 要求对现金销售的真实性进行核查并说明核查方法、程序、范围和结论； 关注现金销售回款（包括POS机刷卡及个人结算卡支付）中是否存在第三方代付情况。2017年涉农公司首次公开发行并上市审核要点1——现金交易（案例）福建傲农生物科技集团股份有限公司（2017-08-07）请发行人补充说明并披露：（1）公司在采购和销售中发生现金交易的环节及背景原因、主要现金交易对手方的基本情况、交易内容、交易金额及占比。（2）发行人对于非法人客户的销售和采购金额及占比，非法人客户采购和销售的会计凭证信息、记载要素以及个人身份信息等。（3）说明公司与现金交易相关的内控制度设计及有效性。请保荐机构和会计师对发行人现金采购和销售的真实性进行核查并说明核查方法、程序、范围和结论。并请保荐机构和会计师对发行人内控制度的有效性及财务制度的健全性进行核查并发表核查意见。 综上，证监会并非完全禁止拟IPO公司进行现金交易，但要求拟IPO公司对现金交易的具体情况和相关制度做详细的披露，要求将现金交易比例控制在较低的范围内，并采取相关措施降低之。2017年涉农公司首次公开发行并上市审核要点1——现金交易（解决方案） 农业企业上市过程中如何解决现金结算比例高的问题，通过对已上市公司的案例分析，农业拟上市公司可以通过以下几个方面来解决： 尽量通过银行转账结算， 通过POS机刷卡 陪同业务人员到银行交款或预留客户银行卡的方式来减少现金结算的比例。 对于农业企业来讲，首先要对历史上曾存在的现金结算比例高的现实予以承认，并解释