上市公司条件和情况分析课件.ppt

第五章 上市公司条件和情况分析 掌握上市公司的概念、上市条件及申请上市的程序 掌握两地上市、第二上市、暂停上市、终止上市的概念 掌握上市公司财务状况信息的内容及其来源 掌握上市公司财务状况分析的方法，其中重点掌握资本化比率、流动比率、速动比率、资产收益率、股东权益收益率、利息支付倍数及投资收益指标的计算方法。 一、上市公司的概念 股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，它是连接股票发行和股票交易的桥梁。 上市公司 上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。 二、公司上市的条件 A股上市条件 B股上市条件 三、重要概念 两地上市、第二上市 暂停上市与终止上市 1.两地上市、第二上市 两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。对一家已上市公司来说，如果准备在另一个证券交易所挂牌上市，那么它可以有两种选择：一是在境外发行不同类型的股票，并将此种股票在境外市场上市。另一种形式是在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第二上市。 2.暂停上市与终止上市 四、申请上市的程序 五、上市公司财务状况信息的内容及其来源 资产负债表 利润表（损益表） 现金流量表 会计信息披露的内容 1.资产负债表 利用资产、负债和所有者权益之间的相互关系，反映企业某一特定日期财务状况的财务报表，以历史成本或帐面成本计价。 2.损益表 通过一定时期营业收入与其同一会计期间相关营业费用的配比，反映企业一定期间内生产经营成果及其分配的财务报表。 2.损益表（Con.） 主营业务利润各项构成要素 主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加 营业利润各项构成要素 主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用 利润总额各项构成要素 利润（亏损）总额+投资损益+补贴收入+营业外收支 净利润构成要素 利润（亏损）总额-所得税 3.现金流量表 是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映了企业一定期间内现金流入和流出，表明了企业获得现金和现金等价物的能力。 4.会计信息披露的内容 六、上市公司财务状况分析的方法 财务状况分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。 上市公司的财务报表是决定其股价定位的基础，其重要性是毋庸置疑的。 主要方法 差额分析法（绝对分析法） 比率分析法 比较分析法（趋势分析法）： 纵向比较、横向比较、标准比较 七、上市公司财务状况分析的指标运用 资本结构 偿债能力 经营能力 获利能力 现金流量 1. 资本结构 资产负债率 反映在总资产中有多大比例是通过负债来筹集的，也可以衡量企业在清算时保护债权人的程度。 1.资本结构（Con.） 资本化比率 1.资本结构（Con.） 固定资产净值率 2. 偿债能力 流动比率 2. 偿债能力（Con.） 速动比率 2. 偿债能力（Con.） 现金比率 2. 偿债能力（Con.） 应收账款周转率 2. 偿债能力（Con.） 存货周转率 2. 偿债能力（Con.） 长期负债比率 2. 偿债能力（Con.） 股东权益与固定资产比率 3.经营能力 现金周转率 3.经营能力（Con.） 营收账款周转天数 3.经营能力（Con.） 存货周转率 3.经营能力（Con.） 营业周期 4.获利能力 销售净利率 4.获利能力（Con.） 市盈率 5.现金流量分析 收益指数 5.现金流量分析（Con.） 5.现金流量分析（Con.） 每股现金流量指标 6.其他重要指标 每股净资产 6.其他重要指标（Con.） 市净率 7.财务指标综合分析 权 益 净 利 率 = 净利 / 净资产 权 益 净 利 率 = 权益乘数 ×资产净利率 权 益 乘 数 = 1/ （1- 资产负债率） 资 产 净 利 率 = 销售净利率 / 总资产周转率 销 售 净 利 率 = 净利 / 销售收入 总资产周转率 = 销售收入/资产总额 权 益 净 利 率 = 权益乘数×销售净利率×总资产周转率 应收账款周转率 P189 存货周转天数 P189 总资产周转率 P190 主营业务利润率 P191 资产收益率 P192 主营收入含金量 P194 现金对债务的保障程度 P195 P195 P198 净资产收益率 P198 每股收益 * * *Copyright@LiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagement，FJRTVU * P163 P163 P166 P170 P171 公司上市申请 证券所上市委员会批准 订立上市协议书 股东名录送证交所或登记公司备案 上市公司披露 挂牌交易 P172 P178 数量性信息