课件：什么是金融？.pptVIP

THANK YOU SUCCESS * * 可编辑 第七节汇率政策 1什么是汇率政策？ 2汇率政策追求的目标 3实现汇率政策目标的政策手段 法定贬值、法定升值、本币高估、本币 低估、钉住政策 4干预外汇市场 5联合干预 第三章 外汇业务 金融市场：外汇市场、资本市场、黄金市 场、货币市场 第一节 外汇市场的概述 1外汇市场的概念 2关于银行业务的几个概念： 空头、多头、 平头 3外汇市场的构成： 外汇银行、外汇经纪人、中央银行 4外汇市场的类型： （1）按市场参加者不同分为零售和批发； （2）按市场组织形式不同分为有形和无 形； （3）按政府对市场的干预程度分为官方、 自由和黑市； （4）按外汇买卖交割期限不同分为即 期、远期、套汇、掉期、期货、期权 第二节 即期外汇市场 1含义：外汇买卖成交之后两天之内办理 交割的外汇业务。 2种类：电汇、信汇、票汇 3报价：美元报价 （1）只报点数 （2）只报卖价,点数 HK：S：USD/HKD，卖：7.8030，点数25点，问若某商人进口美元100万，应付多少港币？ 若某商人出口美元110万，应换多少港币？ 第三节 远期外汇交易 1含义：买卖双方先签定合约，在合同中规定货币的品种、金额、比价、交割时间、地点，在将来某时间进行交割。 2目的：保值+投机 3报价方法： （1）直接报价 （2）升贴水报价 （3）掉期报价 问: 纽约市场,某出口商预计三个月后能收回法郎 10万，如何做远期进行保值？F:5.5360-5.5420 4 远期汇率与利率： 基差原理：在正常情况下，假如影响汇率的其它因素不变，而且各国又没有外汇管制，则一般利率较高的货币其远期表现为贴水，利率较低的货币其远期表现为升水，两地的利差即为两国货币的折年率。F-S=S（r1-r2）*n/12 问：1,London9%，NY7%，英镑/美元S： 1.8420/1.8460,纽约市场某商人投资3 个月美元10万,试问F3? 2,伦敦市场利率9.5%,纽约市场利率7%,纽 约市场即期英镑兑美元:1.6355/1.6365,F3 为107/79,问理论上的F3和实际的F3。 第四节 套汇交易 1含义：利用不同市场，不同种类的货币在汇价上贱买贵卖，赚取中间差额。 2种类：直接套汇和间接套汇 3例题:(1)HK 100美元=778.07港币, NY 100美元=775.07港币,如何做套汇? (2)伦敦 100英镑=200美元, 法兰克福100英镑=380马克, 纽约100美元=193马克,如何做三角套汇? 第五节 掉期交易 1含义：在即期外汇市场上买（卖）一种货币，在另一市场上卖（买）相同的货币。 2特点：币种、数额相同，时间不同 3类型：即期-远期；即期-即期；远期-远期 4目的：投机+保值 5问题：纽约市场：英镑兑美元1.9600/1.9620,某人需求英镑100万，如何做3个月的掉期？ (F30/40) 第六节 期货交易 1含义 2期货交易的特点 3交易的目的 4与远期交易的比较 5套期保值 第七节期权交易 1 含义 2 特点 3 交易的内容 4 交易的类型 5 问题：美商从日本进口货物，4个月后支付日元1200万为保值。该商人购入一笔美元卖权，协定价1美元=120日元，期权保费为合同金额的1%，即日元12万，4个月后可能会出现以下三种情况（1）1美元=110日元；（2）1美元=130日元；（3）1美元=120日元，如何做期权交易？ 第八节 汇率的折算与进出口报价 1 已知：1单位甲币=7.8050乙币 求:1单位乙币=?甲币 2 已知：1单位甲币=7.8020/7.8050乙币 求:1单位乙币=?甲币 3 已知：1单位甲币=7.8030乙币中间价 1单位甲币=1.7620丙币中间价 求:1单位乙币=?丙币; 1单位丙币=?乙币 4 已知: 1单位甲币=5.5420/5.5440乙币