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万福生科财务舞弊案例分析与 万福生科财务舞弊案例分析与启示 ○叶 蓓 （苏州大学东吴商学院 江苏 苏州 215021） 易、虚增销售收入等行为。 3、虚增资产。 经过对万福生科半年报资产项目更正情况等 来分析，万福生科选择了虚增“在建工程”和“预付账款”来虚增 资产，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人 注意。 对比一下万福生科 2011 年年度报告和 2012 年上半年报告 中对在建工程以下三个项目的陈述，我们会发现颇多前后矛盾 之处。尤其是淀粉糖扩改工程，在投入金额增长了 12.5 倍后，工 程进度反而降低了。 万福生科的预付账款余额一直不多，上市前的 2011 年半年 报只有 2000 多万元；上市后该科目余额才迅速上升，2011 年末 就达到 1.2 亿元，会计师在 2011 年年报没有发现该公司预付账 款异常，重要原因是这里面有近亿元是预付设备款，而该公司 当时刚上市，预付设备款较多也属正常，预付采购款直至 2011 年末仍很少。到监管部门 2012 年 8 月进场检查时，万福生科的 预付采购款已经高达 2 亿多元，出现了明显异常，一下子就引 起了监管人员的高度关注。 三、中磊会计师事务所审计责任分析 中介机构的权限仅在于对万福生科本身的银行流水进行 核查，这里面就可能存在陷阱。有知情人士透露，中介机构在核 查中基本通过万福生科的银行对账单进行，而相当部分银行对 账单没有显示“对方户名”，亦即从银行对账单入手核查银行流 水时，不清楚交易方名字，这就给了公司浑水摸鱼的机会，将上 游经纪人账户打进的钱包装成下游大客户的回款。 调查中发现，万福生科伪造了部分银行回单和银行对账单， 且伪造银行单据的水平堪称一流。而中介机构一般不会怀疑银 行单据造假，加之识别银行票据真伪的手段有限，给了公司可 乘之机。 万福生科的财务造假分为上市前和上市后两个阶段，其造 假性质发生了质的变化，即上市前利润表是假的，而资产负债 表是真的；而上市后则虚构了巨额的预付账款，而其银行存款 仍是真实的。 “万福生科是典型的‘一条龙’造假”，有接近调查组的知情 人士表示，此种造假方式即企业根据真实的“投入产出比例”虚 拟采购、生产和销售流程，炮制假购销合同、假入库单、假检验 单、假生产通知单等。甚至公司从供应链数据造假入手，在 ERP 系统上自动生成虚假的财务数据。多年前的东方电子案即真金 白银式财务造假的典型，其欺诈特点是资产并没有虚构，银行 存款余额是真实的，这种财务造假不管是从利润表入手还是资 产负债表入手都很难发现，从物流、现金流、商流、税收或供应 【 摘要】 本文以万福生科财务舞 弊 为 研 究 案 例 ， 揭 示 了 万 福生科财务舞弊发生前的“征兆”、财务舞弊的基本特征和常用 的方法。 在总结案例带给我们启示的基础上，提出了对我国上 市公司财务舞弊实施有效治理的政策建议。 【关键词】 万福生科 财务舞弊 政策建议 一、万福生科财务舞弊案例简介 2012 年 9 月 14 日，证监会对万福生科农业开发股份公司 涉嫌财务造假等违法违规行为立案稽查。该案为首例创业板公 司涉嫌欺诈发行股票的案件。万福生科发行上市过程中，保荐 机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所及湖南博鳌律师事 务所等三家中介机构及相关责任人员涉嫌未勤勉尽责，出具的 相关材料存在虚假记载，后续分别被立案调查。经调查，万福生 科涉嫌欺诈发行股票和信息披露违法。 1、万福生科《首次公开发行股票并在创业板上市招 股说明 书》披露的 2008 年至 2010 年财务数据存在虚假记载。 经查，万 福生科为了达到公开发行股票并上市的条件，根据董事长兼总 经理龚永福决策并经财务总监覃学军安排人员执行，万福生科 2008 年至 2010 年分别虚增销售收入约 12000 万元、15000 万 元、19000 万元，虚增营业利润约 2851 万元、3857 万元、4590 万元。 2、万福生科 2011 年年度报告、2012 年半年度报告存在虚假 记载。 经查，在上述财务数据中，其披露的 2011 年年报和 2012 年半年报虚增销售收入 28000 万元和 16500 万元，虚增营业利 润 6635 万元和 3435 万元。 3、万福生科未就 2012 年上半 年停产事项履行及时报告、公 告义务，也未在 2012 年半 年度报告予以披露。 万福生科的公告 显示，其收入前五大客户存在重大变动，存在着虚拟合同以及 随意造假的行为。同时，万福生科公告称，募投项目循环经济型 稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产，其中普米生产线 于 2012 年 1 月 12 日至 6 月 30 日累计停产 123 天；精米生产线 于 2012 年 1 月 1 日至 6 月 30 日累计停产