筹资方式概述.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * （1）不可赎回与可赎回期： 设立不可赎回期的目的在于保护债券持有人的 利益，防止发行企业滥用赎回权，强制债券持有 人过早地转换债券。 （2）赎回价格： 赎回价格是事前规定的发行公司赎会债券的出价。 赎会价格一般高于可转换债券的面值，两者之差 为赎会溢价。 例：某可转换债券2007年1月1日发行，面值100 元，期限5年，不可赎回期为3年，赎回期为2年， 规定到期1年的赎回价格为110元，到期年度 （2011）的赎回价格为105元。 6、回售条款： 回售条款是可转换债券发行公司的股票价格达 到某重恶劣程度时，债券持有人有权按照约定的 价格将可转换债券卖给发行公司的有关规定。 回售条款，是为了保护债券投资人的利益，使 他们能够避免遭受过大的投资损失，从而使投资者 具有安全感，因而有利于吸引投资者。 7、强制性转换条款： 强制性转换条款是在某些条件具备之后，债券 持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求 偿还债券本金的规定。设置强制性转换条款， 在于保证可转换债券转换为股票，