程序化交易在国债期货中的应用.pptVIP

R_Breaker 图中有颜色背景的区域可以视为观察区，当盘中日内最高价触及Ssetup后出现回落，且跌破参考Senter的阻力线时，采取反转策略，即在S1点开仓做空；在空仓的情况下，如果盘中价格一路突破Bbreak的阻力线时，则采取趋势追踪策略，即在B2点开仓做多。类似地，B1点反转做多，S2点顺势做空 最小二乘法趋势模型 科学的数理统计为依据 统计日内N周期的阶段趋势强度 当最小二乘法统计的R平方值大于等于0.8确立趋势并建立头寸 当日收盘平仓 交易界面（最小二乘法） 布林带震荡系统 上一根K线是阳线并且收盘在布林带上轨之上 当根K线收阴线并且跌破布林带上轨 同时满足以上条件时在下一根K线开盘建立空单，多单则反之 10个点固定止损，盈利20个点后启动跟踪止损 当日收盘平仓出场 投资组合绩效评估 中线趋势 实盘交易界面（日内交易） 收益率曲线 头寸尺寸：波动率调整 衡量波动率 头寸单位 系统以“单位”建立头寸，一个单位代表了账号资产的8%。 风险衡量 系统使用“单位”作为衡量头寸大小的基准，因为“单元”是就波动率风险进行过调整，因此，它不只是对一个头寸风险的衡量，而且是对整个投资组合风险的衡量。 基本面量化 套利对冲策略的细分 全球宏观经济对冲 强弱动量对冲 统计套利 基本面跨品种对冲 可交割的跨期正套、期现套利 跨市套利 多市场、多品种、多周期综合套利 基本面量化对冲决策示意图 错估 驱动 对策 案例 高估 向上 买入，同时找一个更高估向上驱动力差的品种卖出对冲 A 向下 做空 B 低估 向上 做多 C 向下 卖出，同时找一个更低估向下驱动力差的品种买入对冲 D 感谢您的倾听！ zhujun@ Correlation is another important descriptive statistic. It measures the strength of a relationship between two series. Correlation can range from –1 to +1, where the extreme values indicate a perfect relationship, while a value of zero indicates no relationship at all. The correlation statistic is calculated by multiplying the difference of one series from its mean by the corresponding difference of another series from its mean, taking the average product, and then dividing by the product of the standard deviation of both series. 程序化交易在国债期货中的应用 上海中期 创新事业部 高频交易软硬件环境要求 上期技术CTP接口通道开放使高频交易成为可能 2010 = 高频交易元年 环境：托管机房 （目前速度主要影响因素） 硬件：服务器 系统：Linux 语言：C++ 高频交易策略 套利策略 波动性交易 盘口流动性 （做市商策略） 高频套利交易 IF300指数期现套利交易 方差的定义 方差数学定义： 平均值： 方差（标准差的平方）： 相关系数： 常见应用：布林通道 数理型研发人员团队 强大的IT团队与CTP接口数据开发服务 提供交易所大楼内局域网资源 （对比张江机房的速度提升0.5毫秒） 交易原理(RB) RB系统在股指上的绩效（1） 时间周期： 2010.4.16 — 2011.4.15 收益率(50万做1手)： 126.07% RB系统在股指上的绩效（2） 时间周期： 2011.4.16 — 2012.4.15 收益率(50万做1手)： 47.74% RB系统在股指上的绩效（3） 时间周期： 2012.4.16 — 至今 收益率(50万做1手)： 0.77% 黄埔四期将军之路实盘模型说明股指期货日内交易模型 上海中期 Markowitz 马克维茨投资组合理论 Harry Markowitz