财管公式总结（完整版）.docxVIP

PAGE 2 PAGE 2 第2章 财务报表分析 营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本(非流动负债+所有者权益)－长期资产(非流动资产) 流动资产＋长期资产＝流动负债＋长期负债＋所有者权益 营运资本配置比率 =营运资本/流动资产 短期偿债能力比率 流动比率=流动资产/流动负债 全部流动资产 流动非速动资产：存货，预付，一年内到期的非流动资产，其他流动资产 速动比率=速冻资产/流动负债 货币资金＋交易性金融资产＋应收账款 现金比率=(货币资金＋交易性金融资产)/流动负债 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 分析：流动比率要注意存货和应收账款周转天数。 其他因素：银行贷款指标，可很快变现的非流动资产，偿债声誉。担保，经营租赁合同中的承诺付款 长期偿债能力比率 资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/权益 为财务杠杆 权益乘数＝1＋产权比率＝1/(1-资产负债率) 权益乘数=资产/权益 长期资本负债率=非流动负债/长期资本 非流动负债＋所有者权益＝长期资本 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 =(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用 分子：利息费用为财务费用 分母:本期全部利息,财务费用的利息费用+资本化利息 现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用 影响因素：未决诉讼.债务担保.长期租赁.或有负债 营运能力比率 某资产周转次数 = 周转额/某资产 应收账款周转次数=销售收入/应收账款 某资产周转天数 = 365/周转次数 存货，流动资产，营运资产，非流动资产，总资产 某资产与收入比 = 某资产/销售收入 总资产周转天数是所有资产的总和 分析：应收账款：应用赊销额无赊销用全部，年末余额应代表全年，坏账大要加回，包含应收票据，不是天数越短越好 存货：业绩评估是用销售成本 盈利能力比率 销售净利率=净利润/销售收入 销售净利率简称净利率 总资产净利率=净利润/总资产 总资产净利率=销售净利率*总资产周转次数(周转率) 权益净利率=净利润/股东权益 市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期 市价比率 市盈率=每股市价/每股收益 每股收益=(净利润-优先股股利)/普通股加权平均数 市净率=每股市价/每股净资产 每股净资产(每股账面价值)=普通股权益/普通股股数 市销率=每股市价/每股销售收入 每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均数 其他 股利支付率=现金股利/净利润=每股股利/每股收益=市价/每股收益 利润留存率=1-股利支付率 权益净利率 权益净利率＝净利润/股东权益=总资产净利率×权益乘数= 销售净利率×总资产周转率×权益乘数 1. 管理用资产负债表经营资产+金融资产=经营负债+金融负债+所有者权益? ???净经营资产(经营资产-经营负债)=净负债(金融负债-金融资产)+所有者权益(经营流动资产-经营流动负债)经营营运资本+(经营长期资产-经营性长期负债)净经营性长期资产 = 净负债+权益①区分经营和金融。金融：持有至到期,短期权益性投资，债权性投资，应付股利，优先股，融租的长期应付，一年内到期的非流动负债。 判定：货币资金按题目。应收股利及递延所得税按照形成的来源。短期应*票据：有息金融，无息经营 经营：长投②按区分后的数据调整。 左列：(经营流动资产-经营流动负债 )+(经营长期资产-经营性长期负债)=经营营运资本+净经营性长期资产 右列:净负债(金融负债-金融资产)+权益2. 管理用利润表①.区分经营和金融。 利息费用(金融损益)=财务费用±金融部分的(公允变动损益、资产减值损失、投资收益)②.分摊所得税。 平均所得税税率=所得税费用/利润总额③.调整填列。 净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利润*(1-平均所得税税率)-利息费用*(1-平均T) ④税后经营净利润的计算方法 直接法：税后经营净利润=税前经营利润*(1-T) 间接法：税后经营净利润=净利润+税后利息费用=净利润+利息费用*(1-T) 3. 管理用现金流量表①.区分经营和金融 ： 经营活动现金流量=实体经营现金流量 为负需要筹集资金，为正可以还债分股利做投资。②.确定现金流量 剩余流量法(实体现金流的来源分析) 企业实体现金流量=税后经营净利润+折旧摊销-经营营运资本增加-资本支出 ? ?? ??=营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出? ?? ??=营业现金净流量-资本支出 ?? 资本支出=净经营性长期资产增加+折旧摊销(年末-(年初-本期折旧))