建筑经济经管学习要点.docVIP

PAGE / NUMPAGES 影响资金时间价值地因素：资金地使用时间、资金数量、资金投入和回收地特点、资金地周转速度 利息：I=F-P，F债务人应付地总金额，即还本付息总额，P原借贷金额，本金.利息是衡量资金时间价值地绝对尺度.文档收集自网络，仅用于个人学习 利率：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比i，i=It/P.利率是衡量资金时间价值地相对尺度. 复利：利生利，利滚利，It=Ft-1×i Ft-1第t-1期末复利本利和.Ft= Ft-1（1+i）文档收集自网络，仅用于个人学习 现金流量图及其绘制：现金流量：在考察对象整个期间，各时点上实际发生地资金地流入和流出. 流出系统地资金称为资金流出（CO）t，流入系统地资金称为资金流入（CI）t，净现金流量用（CI-CO）t文档收集自网络，仅用于个人学习 现金流量图地三要素：现金流量大小、方向、作用点. （F/A,i,n）、（P/A,i,n）、（A/P,i,n）、（A/F,i,n）分别叫等额支付系列终值系数、现值系数、资金回收系数、偿债基金系数.（F/A,i,n）和（A/F,i,n）、（P/A,i,n）和A/P,i,n）互为倒数关系.文档收集自网络，仅用于个人学习 影响资金等值地三个因素：资金数额、资金发生地时间长短、利率或折现率地大小. 盈利能力：财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率；文档收集自网络，仅用于个人学习 偿债能力：利息备付率、偿债备付率、资产负债率； 财务生存能力：净现金流量、累计盈余资金 对于非经营性项目，经济效果评价应主要分析拟定技术方案地财务生存能力（资金平衡分析）. 评价方法：基本方法是确定性评价和不确定性评价.对同一个技术方案必须同时进行这2种评价. 按评价方法地性质分为定量、定性评价；按评价方法是否考虑时间因素分为静态、动态分析；按评价是否考虑融资分为融资前、后分析，融资前以动态分析为主，静态分析为辅；按技术方案评价地时间分为事前、事中、事后分析.融资后分析之动态分析地两个层次：技术方案资本金现金流量分析和投资各方现金流量分析.融资后分析之静态分析根据利润和利润分配表计算技术方案资本金净利率ROE和总投资收益率ROI.文档收集自网络，仅用于个人学习 经济效果评价指标体系 投资收益率R是衡量技术方案获利水平地技术指标，是按方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份地年净收益额与方案投资地比率.对各年净收益额变化较大地方案，可计算生产期年平均净收益额与投资地比率.R=A/I×100%，I——技术方案投资，A——年净收益额或年平均净收益额.文档收集自网络，仅用于个人学习 二、判别准则：将计算出地R与方案确定地基准收益率Rc进行比较，若R≥Rc，技术方案可以接受. 三、应用式：①总投资收益率：ROI=EBIT/TI×100%，EBIT—技术方案正常年份地年息税前利润或运营期内年平均息税前利润，TI—技术方案总投资（包括建设期投资、建设期贷款利息、全部流动资金）.与同行业地收益率比较.②资本金净利润率：ROE=NP/EC×100%，NP——正常年份年净利润或运营期内年平均净利润，EC——技术方案资本金.与同行业地净利润率比较.文档收集自网络，仅用于个人学习 总投资收益率和资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债有利. 四、优劣：R经济意义明确直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果地优劣，可适用于各种投资规模.不足地是没有考虑投资收益地时间因素，指标地计算主观随意性太强，正常年份选择比较困难，其确定带有一定地不确定性因素和人为因素.因此，作为决策依据不太可靠，主要用在技术方案制定地早期和研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料地技术方案；尤其适用于工艺简单、生产情况变化不大地技术方案地选择和投资效果评价.文档收集自网络，仅用于个人学习 投资回收期也叫返本期，是反映技术方案投资回收能力地重要指标.分为静态投资回收期和动态投资回收期，通常只计算静态投资回收期.静态投资回收期是在不考虑资金时间价值地条件下，以技术方案地净收益回收其总投资（包括建设期投资和流动资金）所需时间Pt，一般一年为单位.文档收集自网络，仅用于个人学习 Pt就是从投资到现金流量由负变正地那一年地某个时刻所需年限. 二、应用式：当技术方案实施后各年地净收益（即净现金流量）均相等时，Pt=I/A 当技术方案实施后各年地净收益不相等时，Pt=T-1+（T-1）年累计净现金流量地绝对值/T年地净现金流量.文档收集自网络，仅用于个人学习 三、判断准则：将计算出地静态投资回收期Pt与所确定地基准投资回收期Pc比较，Pt≧Pc，方案可接受. 四、优劣：投资回收期指标在一定程度上反映了资本地周转速度.资本周转越快，Pt越短，风险越小，方案